Thu Nhập

AT&T Inc. (T) Bảng điểm cuộc gọi hội nghị thu nhập quý 2 năm 2018

Logo của mũ jester với bong bóng suy nghĩ với các từ

Nguồn ảnh: The Motley Fool.

làm thế nào để kiểm tra kích thích lần 2

AT&T Inc. (NYSE: T)
Cuộc gọi hội nghị về thu nhập quý 2 năm 2018
24 tháng 7, 2018, 4:30 chiều VÀ

Nội dung:

  • Nhận xét chuẩn bị
  • Câu hỏi và trả lời
  • Người tham gia cuộc gọi

Nhận xét chuẩn bị:

Nhà điều hành





Kính thưa quý vị, cảm ơn quý vị đã theo dõi. Chào mừng bạn đến với cuộc gọi thu nhập quý 2 năm 2018 của AT&T. Tại thời điểm này, tất cả những người tham gia của bạn đang ở chế độ chỉ nghe. Sau đó, chúng tôi sẽ tiến hành một phiên hỏi đáp. Hướng dẫn sẽ được đưa ra tại thời điểm đó. Nếu bạn cần hỗ trợ trong khi gọi, vui lòng bấm * rồi bấm phím 0.

Bây giờ tôi muốn chuyển hội nghị sang người chủ trì của chúng tôi, Michael Viola, Phó Chủ tịch Cấp cao, Quan hệ Nhà đầu tư. Xin vui lòng tiến hành.



Michael Viola - Phó chủ tịch cấp cao về quan hệ nhà đầu tư

Cảm ơn, Laurie. Chào mọi người. Chào mừng đến với cuộc gọi hội nghị quý II. Như Laurie đã nói, tôi là Mike Viola, trưởng bộ phận Quan hệ nhà đầu tư tại AT&T. Đây là cuộc gọi đầu tiên, cuộc gọi thu nhập đầu tiên sau khi chúng tôi kết thúc việc mua lại Time Warner. Chúng tôi đang phát cuộc gọi này từ trụ sở WarnerMedia ở New York.

Chúng tôi đã nói với bạn trước đó rằng chúng tôi sẽ sử dụng cuộc gọi này không chỉ để thảo luận về quý mà còn cung cấp thêm chi tiết về chiến lược của chúng tôi. Để làm được điều đó, chúng tôi đã tập hợp Giám đốc điều hành, Giám đốc tài chính và bốn nhà lãnh đạo kinh doanh của các đơn vị kinh doanh của chúng tôi. Chương trình làm việc hôm nay sẽ bắt đầu với John Stephens, người sẽ trình bày kết quả tài chính quý II của AT&T và Time Warner, cũng như cập nhật triển vọng và hướng dẫn của chúng tôi.



Randall sẽ đưa ra quan điểm chiến lược của doanh nghiệp và sau đó từng lãnh đạo đơn vị kinh doanh sẽ nói về kết quả kinh doanh quý II và đưa ra viễn cảnh về doanh nghiệp của họ trong tương lai. Sau đó, toàn bộ nhóm sẽ có mặt để tham gia vào phần Hỏi và Đáp.

Tôi muốn đề cập đến một mục lưu ngày tháng. Chúng tôi dự định tổ chức một cuộc họp bên bán vào tối ngày 29 tháng 11. Tiếp theo là cuộc họp bên mua vào sáng hôm sau vào ngày 30. Cả hai sẽ ở đây ở New York và tất cả những người trong cuộc gọi này sẽ tham gia với chúng tôi cho các cuộc họp đó. Vì vậy, vui lòng đánh dấu lịch của bạn và biết thêm thông tin chi tiết.

Bây giờ trước khi tôi chuyển cuộc gọi cho John, tôi cần kêu gọi sự chú ý của bạn đến tuyên bố bến cảng an toàn của chúng tôi. Nó nói rằng một số nhận xét của chúng tôi ngày nay có thể hướng tới tương lai và do đó, chúng có thể chịu rủi ro và không chắc chắn, và những kết quả đó có thể khác nhau về mặt vật chất. Và thông tin bổ sung có sẵn trên trang web quan hệ nhà đầu tư. Tôi cũng muốn nhắc bạn rằng chúng tôi đang trong thời gian im lặng cho cuộc đấu giá FCC CAP II, và vì vậy chúng tôi không thể giải quyết bất kỳ câu hỏi nào về điều đó hôm nay.

Như mọi khi, tài liệu về thu nhập của chúng tôi có sẵn trên trang quan hệ nhà đầu tư của trang web AT&T. Điều đó bao gồm phát hành tin tức, 8-K, thông tin tóm tắt về nhà đầu tư, các lịch trình liên quan khác và có sẵn trên trang web của chúng tôi là tài liệu về toàn bộ quý thứ hai của WarnerMedia. Nó bao gồm lịch trình xu hướng và các tài liệu quan trọng khác. Và bây giờ, tôi muốn chuyển cuộc gọi đến Giám đốc Tài chính của AT&T, John Stephens.

John J. Stephens - Phó chủ tịch cấp cao kiêm Giám đốc tài chính

Cảm ơn, Mike. Chào mọi người. Cảm ơn vì đã có mặt trong cuộc gọi ngày hôm nay. Hãy để tôi bắt đầu với bản tóm tắt tài chính của chúng tôi, ở Trang trình bày 5. Như tôi nghĩ hầu hết các bạn đều biết, FASB đã rất rất bận rộn trong năm qua, thực hiện một số chuẩn mực kế toán, năm trong số đó có ảnh hưởng trực tiếp đến AT&T. Chúng bao gồm các tiêu chuẩn liên quan đến việc ghi nhận doanh thu, báo cáo lương hưu, tác động đến báo cáo dòng tiền. Những thay đổi này ảnh hưởng đến báo cáo thu nhập và dòng tiền của chúng tôi. Đồng thời, công ty đã đưa ra quyết định về chính sách ghi nhận phí dịch vụ chung để bù đắp cho phí quy định của chúng tôi. Chúng tôi đang nỗ lực để giúp bạn hiểu những thay đổi này.

Vì vậy, ngoài thông tin tài chính GAAP, chúng tôi đang cung cấp các kết quả lịch sử có thể so sánh được để giúp bạn hiểu rõ hơn về tác động đến tài chính từ việc ghi nhận doanh thu và các quyết định chính sách, cũng như kết quả quý hai của Time Warner trên cơ sở lịch sử. Chúng tôi sẽ đề cập đến các kết quả lịch sử này trong các so sánh của chúng tôi trong cuộc gọi.

Bây giờ, hãy bắt đầu với EPS. Chúng tôi tiếp tục cho thấy mức tăng trưởng EPS đã điều chỉnh mạnh mẽ, tăng hơn 15% cho cả quý và cả năm tính đến thời điểm hiện tại. Cải cách thuế tiếp tục có tác động tích cực đến EPS, cũng như việc áp dụng ghi nhận doanh thu. Chúng tôi cũng đã nhận được khoảng 0,02 đô la trợ giúp từ 16 ngày chúng tôi sở hữu Time Warner, mà chúng tôi đã đổi tên thành WarnerMedia. Phần đóng góp vào thu nhập của WarnerMedia nhiều hơn một chút so với những gì bạn có thể mong đợi trong một khoảng thời gian ngắn như vậy. Nhưng như bạn đã biết, kết quả tài chính có thể không đồng đều, và chúng tôi đã thấy điều đó trong quý II.

Doanh thu hợp nhất đạt 39 tỷ đô la, giảm nhẹ so với một năm trước, nhưng điều đó bao gồm khoảng 900 triệu đô la áp lực từ cách chúng tôi hiện đang tính phí USF trên cơ sở thuần. Khi bạn xem xét trên cơ sở so sánh, doanh thu đã tăng nhẹ, chủ yếu nhờ vào doanh thu của Time Warner trong hai tuần, nhưng cũng nhờ lợi nhuận từ mảng không dây và AdWorks.

Chúng tôi tiếp tục sử dụng khoản tiết kiệm cải cách thuế của mình để đầu tư và phát triển cơ sở khách hàng của mình. Như John Donovan sẽ thảo luận, những khoản đầu tư này đã giúp thúc đẩy tăng trưởng điện thoại trả sau và cải thiện đáng kể qua từng năm trong quảng cáo mạng điện thoại trả trước. Tiếp tục tăng trưởng về khách hàng tiêu dùng băng thông rộng, ngay cả trong một quý đầy thách thức theo mùa và tăng trưởng người đăng ký vững chắc trong tổng số khách hàng video. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động hợp nhất đã điều chỉnh trong quý này tăng so với cùng kỳ năm trước trên cơ sở báo cáo, nhưng giảm so với tỷ suất lợi nhuận có thể so sánh được. Doanh số bán điện thoại thông minh ổn định đã tạo ra một số áp lực đối với lợi nhuận, nhưng yếu tố lớn nhất tiếp tục là sự chuyển đổi của khách hàng sang video over-the-top.

Bây giờ chúng ta hãy nhìn vào dòng tiền tự do. Đó là mức 5,1 tỷ đô la mạnh mẽ trong quý, tăng đáng kể so với cùng kỳ năm trước. Tính đến thời điểm hiện tại, hoạt động dòng tiền và dòng tiền tự do của chúng tôi tăng khoảng 1,5 tỷ đô la, điều này khiến chúng tôi rất thoải mái với hướng dẫn dòng tiền miễn phí cho cả năm. Dòng tiền của chúng tôi cũng phản ánh sự khác biệt về thời gian giữa các khoản chi tiêu [không nghe được] và các khoản bồi hoàn mà chúng tôi đã nhận được từ tổ chức. Những khoản này thường kéo dài chi tiêu trong vài tháng. Tính đến thời điểm hiện tại, áp lực dòng tiền tự do lên đến hơn 100 triệu đô la. Chi tiêu vốn trong quý là 5,1 tỷ đô la hoặc 5,4 tỷ đô la trước khi khoản bồi hoàn 300 triệu đô la của FirstNet mà chúng tôi đã nhận được trong quý.

Bây giờ chúng ta hãy trình bày kết quả tài chính từ các hoạt động bắt đầu từ Trang trình bày 6. Hoạt động di động trong nước của AT&T được phân chia giữa các giải pháp kinh doanh và phân khúc không dây tiêu dùng. Đối với mục đích so sánh, chúng tôi đang cung cấp thông tin bổ sung cho tổng số hoạt động không dây của chúng tôi tại Hoa Kỳ. Hoạt động kinh doanh không dây của chúng tôi đã thu được kết quả rất tốt. Doanh thu dịch vụ hàng năm chuyển biến tích cực. Tỷ suất lợi nhuận vẫn cao và chúng tôi đã tăng trưởng điện thoại ở cả trả sau và trả trước. Tổng doanh thu tăng so với cùng kỳ nhờ cả doanh thu dịch vụ và thiết bị đều tăng.

Ngoài ra, doanh thu dịch vụ cũng tăng gần 2%. Doanh số bán hàng mạnh mẽ và EYOD đã hỗ trợ sự tăng trưởng đó. Tỷ lệ nâng cấp của chúng tôi đã giảm qua từng năm, nhưng doanh thu từ thiết bị của chúng tôi vẫn tăng, phản ánh thói quen mua hàng của khách hàng và việc họ lựa chọn các thiết bị đắt tiền hơn. Nhưng ngay cả với doanh số bán hàng mạnh mẽ này, tỷ suất lợi nhuận vẫn rất tốt, với tỷ suất lợi nhuận dịch vụ đạt trên 50% trên cơ sở so sánh. Trong tương lai, chúng tôi kỳ vọng doanh thu dịch vụ sẽ tăng trưởng khả quan cho cả năm trên cơ sở có thể so sánh được.

Chuyển sang nhóm giải trí của chúng tôi, chúng tôi tiếp tục thấy tác động của quá trình chuyển đổi video đối với doanh thu và lợi nhuận của chúng tôi. Điều này sẽ mất một thời gian để giải quyết và chúng tôi kỳ vọng nó sẽ tiếp tục trong phần còn lại của năm, nhưng chúng tôi đang thấy một số ổn định tuần tự cả về doanh thu và tỷ suất lợi nhuận. Chúng tôi đang thực hiện các thay đổi để tăng doanh thu và quản lý hiệu quả quá trình chuyển đổi. Chúng tôi đang thực hiện một số giá khuyến mại ảnh hưởng đến doanh thu trong quá khứ và giờ đây chúng tôi có các tính năng mới trên nền tảng thế hệ tiếp theo của chúng tôi sẽ thúc đẩy các cơ hội doanh thu bổ sung, chẳng hạn như DVR đám mây, trải nghiệm VOD mạnh mẽ hơn với tính năng trả tiền cho mỗi lần xem mới các tùy chọn và khả năng phát trực tiếp bổ sung. John Donovan sẽ hướng dẫn bạn những kế hoạch đó trong vài phút nữa.

Cũng giúp đỡ là AdWorks, tiếp tục tăng trưởng với tốc độ hai con số và hiện là nguồn doanh thu hàng năm hơn 1,8 tỷ đô la. Chuyển sang nhóm giải pháp kinh doanh của chúng tôi, doanh thu đã giảm, do lợi nhuận từ các dịch vụ kinh doanh không dây và chiến lược đã giúp bù đắp sự sụt giảm trong [không nghe được] dịch vụ. Kinh doanh không dây tăng trưởng mạnh mẽ, tăng hơn 4%. Điều này được thúc đẩy bởi cả doanh thu từ thiết bị và dịch vụ.

Doanh thu mảng dây điện đã giảm hơn 4% so với cùng kỳ năm ngoái. Chúng tôi vẫn kỳ vọng cải cách thuế sẽ tạo ra sự gia tăng trong chi tiêu cho truyền thông, nhưng chúng tôi vẫn chưa thấy được điều đó. Tỷ suất lợi nhuận EBITDA của mảng dây tăng nhẹ so với cùng kỳ. Hiệu quả chi phí tiếp tục bù đắp áp lực từ các sản phẩm kế thừa và các khoản đầu tư của chúng tôi vào FirstNet.

Trong hoạt động kinh doanh quốc tế của chúng tôi, hiệu quả hoạt động ổn định của khách hàng đã giúp bù đắp áp lực tiền tệ. Doanh thu ổn định qua từng năm, trong khi tỷ suất lợi nhuận bị áp lực bởi chi phí World Cup cũng như ngoại hối.

Bây giờ, hãy xem xét tài chính quý II của Time Warner trên Trang trình bày 7. Time Warner đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ ở tất cả các vị trí điều hành trên cơ sở có thể so sánh được. Điều này bao gồm tăng trưởng doanh thu đăng ký mạnh mẽ ở cả Turner và HBO. Turner cũng cho thấy mức tăng trưởng doanh thu quảng cáo vững chắc là 3%. Thu nhập điều chỉnh từ hoạt động kinh doanh là 1,8 tỷ đô la, nhờ sự gia tăng của Warner và HBO.

Bây giờ, đối với một số hạng mục dọn phòng. Với các quy tắc kế toán FASB gần đây, quy tắc kế toán giá mua và sáp nhập Time Warner, sẽ có rất nhiều thông tin mới được đưa vào kết quả của chúng tôi. Chúng tôi sẽ cố gắng hết sức để giúp bạn dễ hiểu. Đầu tiên, chúng tôi sẽ nộp formas pro cho SEC vào tháng 8. Thứ hai, chúng tôi đã đăng toàn bộ kết quả quý II cho Time Warner trên trang web quan hệ nhà đầu tư của chúng tôi. Điều này bao gồm kết quả lịch sử của Time Warner, lịch biểu thịnh hành, tất cả thông tin bạn đã quen với việc xem.

Cuối cùng, khi bạn đang cập nhật các mô hình của mình, hãy ghi nhớ những điều sau: kết quả sẽ tiếp tục được báo cáo ở cấp bộ phận, nhưng có một số thứ nhất định sẽ bị loại bỏ trong phân khúc doanh nghiệp và phân khúc khác, bao gồm khoảng 3 tỷ đô la hàng năm. - doanh thu nội dung của công ty và kế toán mua hàng tác động đến cơ sở khách hàng và chi phí sản xuất hoãn lại.

Chúng tôi rất vui mừng khi Time Warner là một phần của gia đình AT&T và WarnerMedia là một phần của gia đình AT&T. John Stankey sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết và điểm nổi bật trong vài phút nữa.

Bây giờ, hãy nhìn vào triển vọng năm 2018 của chúng tôi với Time Warner bao gồm. Chúng tôi đang nâng mức tăng trưởng thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu lên mức cuối cùng của phạm vi 3,50 đô la, với WarnerMedia bao gồm. Tính đến thời điểm hiện tại, chúng tôi đã chứng kiến ​​mức tăng trưởng 15%. Trên thực tế, cải cách thuế, cải thiện dịch vụ không dây và doanh thu quảng cáo, cũng như Time Warner bổ sung hỗ trợ tăng trưởng EPS được điều chỉnh mạnh mẽ, ngay cả với việc phát hành thêm cổ phiếu như một phần của thỏa thuận.

Nhìn vào dòng tiền tự do, hướng dẫn dòng tiền tự do của bạn vào đầu năm là độc lập. Chúng tôi hy vọng phần lớn lợi ích của dòng tiền tự do Time Warner trong nửa năm qua, khoảng 2 tỷ đô la, sẽ được hấp thụ bởi chi phí tích hợp và giao dịch, bao gồm chi phí thôi việc, duy trì [không nghe được] , phí pháp lý, chi phí của chủ ngân hàng và chi phí lãi vay trước khi đóng. Khi bạn xem xét những mục đó và chi tiêu vốn bằng tiền mặt thấp hơn một chút, chúng tôi đang tăng kỳ vọng dòng tiền tự do lên phần trên của phạm vi 21 tỷ đô la, với tỷ lệ chi trả cổ tức trong khoảng 60% thấp. Đó là ngay cả với cổ phần bổ sung và trách nhiệm cổ tức từ việc hợp nhất với Time Warner.

Bây giờ chúng ta đã đi được nửa năm, chúng ta cũng có cái nhìn rõ hơn về capex. Vốn đầu tư dự kiến ​​là 25 tỷ đô la, nhưng đó sẽ là 22 tỷ đô la vốn trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ của chúng tôi sau khi bạn thực hiện các khoản hoàn trả FirstNet của chúng tôi và một số cơ hội tài trợ của nhà cung cấp mà nhóm của chúng tôi đã theo đuổi. Trọng tâm chính của chúng tôi trong năm nay và vài năm tới là giảm tỷ lệ kinh doanh.

Chúng tôi có một doanh nghiệp mạnh tạo ra hàng tấn tiền mặt và EBITDA và chúng tôi rất tự tin vào các mục tiêu xóa nợ mà chúng tôi đã đưa ra cho bạn. Hãy để tôi tóm tắt lại chúng ngay bây giờ. Nợ ròng trên EBITDA dự kiến ​​sẽ nằm trong khoảng 2,9 lần vào cuối năm nay và khoảng 2,5 lần vào cuối năm sau. Để đạt được mục tiêu đó, chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng EBITDA. Chúng tôi sử dụng tiền mặt dư thừa để trả nợ. Như mọi khi, chúng tôi sẽ tiếp tục tìm cách kiếm tiền từ các tài sản chiến lược. Bạn đã thấy điều đó gần đây với thỏa thuận trung tâm dữ liệu và việc bán Broadcast 600 Spectrum đang chờ xử lý của chúng tôi.

Chúng tôi kỳ vọng sẽ quay trở lại mức nợ lịch sử trong phạm vi 1,8 lần vào cuối năm 2022. Đó là bản tóm tắt tài chính. Bây giờ, tôi sẽ chuyển nó cho Randall. Randall?

Randall L. Stephenson - Chủ tịch và Giám đốc điều hành

Cảm ơn, John. Đó là một quý thú vị. Sau 600 ngày xem xét và kiện tụng, cuối cùng chúng tôi đã hoàn tất việc mua lại Time Warner. Sau đó, chỉ vài ngày sau, chúng tôi đã công bố thỏa thuận mua lại AppNexus. Nếu bạn không quen thuộc với AppNexus, đó là một trong những công ty công nghệ ứng dụng hàng đầu hiện nay.

Như John đã đề cập, chúng tôi đã đổi tên Time Warner thành WarnerMedia, vì vậy chúng tôi sẽ được gọi là WarnerMedia từ đây trở đi. Như John Stankey sẽ trình bày ở phần sau, đó là một quý thứ hai thực sự mạnh mẽ. Chúng tôi không thể hài lòng hơn với điều kiện Jeff rời công ty với chúng tôi. Bây giờ chúng tôi đã tập hợp các yếu tố chính của một công ty truyền thông hiện đại. Tất cả bắt đầu bằng việc sở hữu nhiều loại nội dung cao cấp, bởi vì chúng tôi hoàn toàn bị thuyết phục rằng không có gì thúc đẩy sự tương tác của khách hàng như nội dung cao cấp, chất lượng cao.

Cho dù đó là Netflix, Amazon, Google, Disney hay Comcast, mọi người hiện đang theo đuổi cùng một thứ. Làm cách nào để bạn mang đến những trải nghiệm truyền thông và giải trí tuyệt vời cho khách hàng của chúng tôi? Tôi nghĩ rằng những định giá gần đây của các công ty truyền thông đang củng cố quan điểm này. Nhưng chúng tôi không thể hạnh phúc hơn với phạm vi và chất lượng của các thương hiệu mà chúng tôi đang sở hữu. Đối với chương trình trực tiếp, nó không tốt hơn CNN về tin tức. Và đối với thể thao, chúng tôi có NBA, March Madness, NFL Sunday Ticket, Major League Baseball và PGA.

Đối với nội dung đăng ký trả phí ban đầu, không có gì tốt hơn HBO. Mạng cáp của chúng tôi ở Turner là một trong những mạng tốt nhất và chúng đang hoạt động tốt. Đối với sáng tạo nội dung, xưởng sản xuất của chúng tôi tại Warner Brothers là tiêu chuẩn vàng. Họ sở hữu một trong những thư viện IP sâu nhất xung quanh. Khi bạn nói về nội dung kỹ thuật số, chúng tôi hiện sở hữu các thương hiệu kỹ thuật số CNN.com. Đây là những trang web được truy cập nhiều nhất trên thế giới. Tại Bleacher Report và [không nghe được] tài sản phương tiện truyền thông và chúng tôi có những gì chúng tôi nghĩ là một bộ tài sản kỹ thuật số tuyệt vời và điểm mấu chốt là chúng tôi hoàn toàn yêu thích danh mục đầu tư này.

Nhưng chỉ sở hữu nội dung tuyệt vời là không còn đủ. Công ty truyền thông hiện đại phải phát triển các mối quan hệ trực tiếp với người tiêu dùng rộng rãi. Chúng tôi nghĩ rằng các mô hình kinh doanh bán buôn thuần túy cho các công ty truyền thông sẽ thực sự khó duy trì theo thời gian. Khi bạn xem xét các hoạt động kinh doanh không dây, truyền hình trả tiền và băng thông rộng của chúng tôi, chúng tôi hiện có hơn 170 triệu mối quan hệ trực tiếp với người tiêu dùng. Những mối quan hệ này rất quan trọng khi chúng tôi bắt đầu cung cấp trải nghiệm truyền thông mới cho tất cả các loại khán giả khác nhau. Sau đó, 170 triệu mối quan hệ cung cấp những hiểu biết vô giá cho các mô hình quảng cáo mới.

Đó chính xác là những gì đằng sau khoản đầu tư của chúng tôi vào công nghệ quảng cáo. Ngày nay, chúng tôi sử dụng thông tin chi tiết về dữ liệu của mình khi phân phối quảng cáo trên DirecTV. Khi chúng tôi làm điều này, sản lượng quảng cáo của chúng tôi cải thiện từ 3 đến 5 lần. Như bạn sẽ nghe Brian Lesser ngay sau đây, doanh nghiệp đó đã tăng trưởng 16% trong quý thứ hai. Giờ đây, Turner có khoảng không quảng cáo lớn gấp 3 lần khoảng không quảng cáo DirecTV của chúng tôi. Khi chúng tôi áp dụng cùng một dữ liệu này cho khoảng không quảng cáo đó, chúng tôi mong đợi một mức tăng đáng kể. Tại AppNexus, việc mua lại đó là nhằm cải thiện khả năng của chúng tôi và giảm thời gian tiếp cận thị trường của chúng tôi ở đây.

Vì vậy, bạn sử dụng ba yếu tố sau: nội dung cao cấp, 170 triệu mối quan hệ trực tiếp với người tiêu dùng và công nghệ quảng cáo tuyệt vời, sau đó bạn kết hợp những yếu tố đó với mạng tốc độ cao của chúng tôi và chúng tôi nghĩ rằng tất cả những điều này là một yếu tố thay đổi cuộc chơi. Kết hợp bốn yếu tố này lại với nhau đã thay đổi cách chúng tôi nghĩ về đề xuất giá trị khách hàng của mình. Giờ đây, chúng tôi dành thời gian để suy nghĩ về cách kết hợp những yếu tố này để tạo ra những trải nghiệm độc đáo cho khách hàng.

Làm cách nào để chúng tôi kết hợp nội dung tốt nhất cho dù bạn ở đâu và giúp bạn dễ dàng tìm kiếm và tiêu thụ? Sản phẩm mới kết hợp giữa nội dung và kết nối là gì? Làm cách nào để chúng tôi tạo ra trải nghiệm nội dung được cá nhân hóa? Bao gồm các quảng cáo được cá nhân hóa mà bạn thấy hữu ích? Vì vậy, hy vọng rằng bạn sẽ bắt đầu thấy lý do tại sao chúng tôi rất hào hứng với việc kết hợp tất cả những khả năng này lại với nhau.

Bây giờ, chúng tôi biết rằng thỏa thuận WarnerMedia sẽ không giống như bất kỳ thương vụ nào mà chúng tôi đã thực hiện. Đó là một ngành dọc được tích hợp sẵn với một doanh nghiệp truyền thông. Ngành kinh doanh truyền thông rõ ràng có văn hóa, tài năng và mô hình kinh doanh rất riêng biệt. Vì vậy, vào mùa thu năm ngoái, với dự đoán về việc sáp nhập, chúng tôi đã tổ chức lại công ty thành bốn doanh nghiệp riêng biệt. Bạn có thể xem những điều đó trên trang trình bày tiếp theo.

Những gì chúng tôi đã làm là đẩy các chức năng cốt lõi của nhân viên và việc đưa ra quyết định vào các đơn vị kinh doanh và chúng tôi đã để lại một đội ngũ nhân viên rất nhỏ tại công ty. Đây là tất cả về việc tăng tốc độ và hiệu quả tại mỗi doanh nghiệp này. Nhưng đồng thời, chúng ta cần thúc đẩy sự phối hợp đa nền tảng để tạo ra sức mạnh tổng hợp mà John Stankey sẽ tiếp tục.

Hôm nay, chúng tôi sẽ thay đổi cách gọi thu nhập một chút như John Stephens đã chỉ ra và chúng tôi sẽ cho bạn cơ hội nghe ý kiến ​​của từng lãnh đạo đơn vị kinh doanh này. Sau đó, khi họ kết thúc, chúng tôi sẽ ở lại điện thoại và trả lời bất kỳ câu hỏi nào mà bạn có. Và sau đó John Stankey sẽ dẫn dắt chúng ta. John là người đứng đầu WarnerMedia. Tiếp theo, bạn sẽ được nghe từ John Donovan, người đứng đầu AT&T Communications. Và sau đó là Brian Lesser. Anh ấy là người đứng đầu mảng kinh doanh quảng cáo và phân tích của chúng tôi. Anh ấy sẽ hướng dẫn bạn qua các kế hoạch của anh ấy.

Cuối cùng, bạn sẽ được nghe từ Lori Lee, người đứng đầu các doanh nghiệp Mỹ Latinh của chúng tôi. Cô ấy sẽ đưa bạn qua một bản cập nhật về động lực thực sự tuyệt vời mà chúng tôi đang trải qua ở Mexico và cũng nói về những thông tin mới nhất về hoạt động kinh doanh TV ở Mỹ Latinh của chúng tôi. Với điều đó, bây giờ tôi sẽ giao nó cho John Stankey. John?

John Stankey - Giám đốc điều hành, WarnerMedia

Cảm ơn, Randall. Xin chào tất cả các bạn buổi chiều. Tôi đã làm công việc này bây giờ được hơn một tháng, nhưng trong thời gian đó tôi đã có cơ hội gặp gỡ với các đội ngũ lãnh đạo khác nhau tại WarnerMedia và tôi không nghĩ sẽ làm bạn ngạc nhiên vì những gì tôi tìm thấy là điều mà tôi tin rằng đó là sự cống hiến chưa từng có trong việc sản xuất nội dung độc đáo và hấp dẫn trên phim ảnh, truyền hình, thể thao và báo chí. Tôi mong muốn được tiếp tục làm việc với nhóm này và tôi nghĩ chúng ta có những cơ hội tuyệt vời ở phía trước để khai thác thêm nội dung và khả năng đặc biệt của WarnerMedia. John đã cung cấp cho bạn những điểm nổi bật về tài chính trong quý thứ hai của WarnerMedia, nhưng hãy để tôi tìm hiểu sâu hơn. Bạn sẽ thấy những kết quả đó trên Trang trình bày 13.

Quý trước của Time Warner với tư cách là một công ty độc lập đã có mức tăng doanh thu mạnh mẽ tại Turner, HBO và Warner Brothers. Turner đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng vững chắc với mức tăng cả về doanh thu đăng ký và quảng cáo. Doanh thu từ thuê bao được hưởng lợi từ tỷ lệ nội địa cao hơn và tốc độ tăng trưởng tại các mạng lưới quốc tế của Turner. Số lượng người đăng ký đã ổn định nhờ vào sự tăng trưởng về MVPD ảo, với 3 trong số 5 mạng cáp có quảng cáo hàng đầu được hỗ trợ bởi những người trưởng thành từ 18 đến 49 vào giờ vàng. Mạng Turner đang tỏ ra phổ biến trong mọi gói video, bằng chứng là chúng được đưa vào mọi nhà cung cấp OTT trực tiếp lớn.

Các tài sản thể thao của Turner đã giúp thúc đẩy tăng trưởng doanh thu quảng cáo mạnh mẽ trong quý hai, dẫn đầu là NBA trên các chương trình phát sóng TNT. HBO cũng đạt mức tăng trưởng doanh thu vững chắc trong quý. Doanh thu từ người đăng ký đã tăng 13% do sự phát triển mạnh mẽ của người đăng ký tại Hoa Kỳ và lợi nhuận trên thị trường quốc tế. Doanh thu truyền hình cao hơn đã giúp thúc đẩy tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ tại Warner Brothers. Warner Brothers TV có vẻ sẽ xây dựng thành công đó với hơn 75 phim truyền hình dài tập đang được sản xuất cho mùa giải 2018-19. Đó là số lượng phim truyền hình được sản xuất tại một thời điểm lớn nhất của hãng phim này từ trước đến nay.

Đây là một chỉ báo tốt khác về loại quý và năm WarnerMedia đã có. Các công ty WarnerMedia, HBO, Turner, Warner Brothers, đã nhận được 176 đề cử Emmy, trong đó có 22 đề cử cho riêng Game of Thrones của HBO, tiếp theo là 21 đề cử cho Westworld, được sản xuất cho HBO bởi Warner Brothers. Một thực sự hai cho chúng tôi. Những đề cử này nói lên tầm cỡ của tài năng và sự cống hiến cho chất lượng trong toàn công ty. Xin chúc mừng toàn thể nhóm WarnerMedia vì những thành tựu sáng tạo đặc biệt của họ.

Trong khoảng 6 tuần kể từ khi chúng tôi chốt thỏa thuận vào ngày 14 tháng 6, chúng tôi đã làm việc một cách chiến lược để hợp nhất hai công ty. Điều đó bao gồm việc áp dụng phân tích dữ liệu từ phân phối của AT&T cho khoảng không quảng cáo Turner. Như bạn đã biết, đây là một trong những lợi ích của việc kết hợp hai hoạt động kinh doanh của chúng tôi. Bạn đã thấy sự thành công của nhóm AdWorks khi sử dụng quảng cáo nhắm mục tiêu cho DirecTV và U-Verse. Bây giờ, chúng tôi có gấp ba lần khoảng không quảng cáo để làm việc.

Chúng tôi tin rằng chúng tôi có thể cải thiện CPM có ý nghĩa theo những gì Turner thấy ngày hôm nay. Brian Lesser sẽ giải thích điều này sau vài phút. Chúng tôi mong đợi đây chỉ là bước khởi đầu cho sự thành công của chúng tôi. Chúng tôi cũng đã nhanh chóng chuyển sang định vị nội dung WarnerMedia trên các nền tảng phân phối của AT&T. Chúng tôi dự định sẽ đẩy mạnh hơn nữa các thương hiệu tiêu dùng của WarnerMedia trên tất cả các nền tảng. Chúng tôi đã bận rộn với việc ngăn chặn và giải quyết cơ bản đi kèm với bất kỳ sự hợp nhất nào. Tích hợp các chức năng của công ty và nhân viên, làm cho hệ thống cơ sở hạ tầng của chúng tôi hoạt động cùng nhau và điều chỉnh quản lý công ty.

Chúng tôi sẽ tìm cách đạt được sự hiệp lực với chi tiêu quảng cáo và các lĩnh vực mua sắm khác bằng cách nhận được mức giá tốt hơn từ các nhà cung cấp và nhà cung cấp. Ví dụ, AT&T không phải là nhà cung cấp viễn thông chính cho Time Warner. Bây giờ, chúng tôi bắt đầu quá trình chuyển đổi đó cho WarnerMedia. Những nỗ lực này sẽ giúp chúng tôi thực hiện được 2,5 tỷ đô la hợp lực sáp nhập mà chúng tôi đã hứa.

Trong khi tất cả những điều này đang diễn ra, chúng tôi đã rất cân nhắc trong việc định hình một số sáng kiến ​​dài hạn mà chúng tôi nghĩ rằng sẽ mang lại giá trị lớn hơn nữa. Chúng tôi đã phát triển các kế hoạch chu đáo về nơi chúng tôi muốn đến tiếp theo với WarnerMedia và có một số mục tiêu mà chúng tôi muốn hoàn thành.

Đầu tiên, chúng tôi muốn tăng nội dung trả phí đầu tư của mình. Tên của HBO đồng nghĩa với chất lượng giải trí. Tài năng sáng tạo tại HBO là tốt nhất trong ngành. Mục tiêu của tôi là cung cấp cho nhóm HBO các nguồn lực để bật đèn xanh cho các dự án bổ sung đã có trong phễu phát triển. Chúng tôi muốn đầu tư nhiều hơn vào nội dung gốc trong khi vẫn giữ được chất lượng cao và vị thế thương hiệu độc đáo của HBO. Điều này sẽ củng cố hơn nữa thương hiệu HBO, nâng cao trải nghiệm của khách hàng, cải thiện thời gian hoạt động và thúc đẩy sự tương tác nhiều hơn với một số khách hàng quan trọng nhất của chúng tôi.

Thứ hai, chúng tôi có kế hoạch phát triển hơn nữa và nuôi dưỡng hoạt động phân phối trực tiếp đến người tiêu dùng, bao gồm cả HBO Now. Điều đó sẽ bao gồm việc nâng cao các nền tảng hiện có, cũng như cung cấp nội dung cao cấp cho hơn 170 triệu mối quan hệ trực tiếp với người tiêu dùng trên các nền tảng video, di động và băng thông rộng của AT&T tại Hoa Kỳ và Mỹ Latinh. Chúng tôi cũng có kế hoạch tăng thêm giá trị lớn hơn nữa cho các mối quan hệ này bằng cách tập trung, tổng hợp và kết hợp nhiều tài sản trí tuệ hơn của WarnerMedia.

Thứ ba, chúng tôi cũng đang xem xét các thị trường quốc tế của mình và khám phá các cách để tối đa hóa nội dung của chúng tôi trên toàn cầu để tạo ra giá trị lớn hơn. Chúng tôi tin rằng có rất nhiều cơ hội vẫn còn trong lĩnh vực này. Rõ ràng, chúng tôi đang rất sớm trong trò chơi khi bắt đầu thực hiện kế hoạch của mình, nhưng chúng tôi đang có một khởi đầu tốt và tìm cách tăng tốc độ khi chúng tôi đi qua gần. Bây giờ, tôi muốn chuyển nó cho John Donovan để biết chi tiết về kết quả quý II của AT&T's Communications. John?

John Donovan - Giám đốc điều hành, AT&T Communications, LLC

Cảm ơn, John. Tôi thực sự vui mừng về việc WarnerMedia tham gia vào danh mục đầu tư của chúng tôi bởi vì nó tăng cường khả năng đổi mới của chúng tôi trong các lĩnh vực kinh doanh của chúng tôi để điều chỉnh nội dung phù hợp với kết nối. Vì vậy, nếu chúng ta thảo luận về kết quả hoạt động của AT&T Communications, chúng ta sẽ bắt đầu trên Trang trình bày 16.

Hoạt động kinh doanh không dây của chúng tôi đã có một quý ấn tượng. John Stephens đã nói với bạn về sự tăng trưởng doanh thu dịch vụ và tỷ suất lợi nhuận mạnh mẽ. Chà, chúng tôi cũng đã đạt được mức tăng người đăng ký mạnh mẽ và tiếp tục thời kỳ kinh doanh điện thoại trả sau thấp. Trong quý, chúng tôi đã thêm 46.000 điện thoại trả sau. Điều đó làm cho 9 quý liên tiếp của sự cải thiện so với cùng kỳ năm ngoái.

Chúng tôi đã có quý trả trước tốt nhất trong 9 quý, với 453.000 khoản trả trước thuần. Điều này bao gồm 356.000 net bổ sung. Chúng tôi cũng đạt kỷ lục về thiết bị được kết nối ròng trong quý bổ sung, thêm 3 triệu thiết bị mới. Churn tiếp tục chạy ở mức thấp kỷ lục. Tỷ lệ sử dụng điện thoại trả sau là 0,82%, chỉ cao hơn 3 điểm cơ bản so với kỷ lục mọi thời đại của năm ngoái. Chúng tôi đã có tỷ lệ chi trả trước thấp kỷ lục nhờ sự thâm nhập của gói nhiều dòng và thanh toán hóa đơn tự động. Những lợi ích từ khách hàng và tỷ lệ gián đoạn thấp này đang thể hiện trong doanh thu dịch vụ của chúng tôi, trong đó chúng tôi chuyển biến tích cực cả tuần tự và so với năm trước trên cơ sở so sánh.

Với sự ra mắt không giới hạn phía sau và hoạt động quảng cáo được nhắm mục tiêu, chúng tôi đã thấy doanh thu dịch vụ cải thiện mỗi tháng trong quý và chúng tôi đang trên đà tăng trưởng doanh thu dịch vụ cả năm trên cơ sở có thể so sánh được. Chúng tôi duy trì tỷ suất lợi nhuận dịch vụ tương đương trên 50% trở lại trong quý này.

Chuyển sang nhóm giải trí của chúng tôi, chúng tôi tiếp tục thấy tổng số người đăng ký video tăng khi chúng tôi chuyển qua quá trình chuyển đổi kinh doanh video của mình. Chúng tôi đã có tổng cộng 80.000 lượt bổ sung video net trong quý, với lợi nhuận từ DTV Now và U-Verse nhiều hơn so với số tiền thua lỗ ở DirecTV. Chúng tôi cũng thu được lợi nhuận băng thông rộng vững chắc. Nhóm giải trí của chúng tôi đã có 76.000 IP băng thông rộng bổ sung với tổng cộng 23.000 mạng băng thông rộng bổ sung. Đó là quý tăng trưởng băng thông rộng thứ bảy liên tiếp của họ.

Khoảng 95% cơ sở băng thông rộng dành cho người tiêu dùng của chúng tôi hiện đang sử dụng băng thông rộng IP của chúng tôi, khi quá trình chuyển đổi từ DSL của chúng tôi sắp kết thúc. Quá trình xây dựng cáp quang của chúng tôi tiếp tục diễn ra với tốc độ nhanh, hiện đã đi qua hơn 9 triệu địa điểm của khách hàng. Chúng tôi kỳ vọng rằng thời điểm này trong năm sẽ đạt 14 triệu địa điểm. Điều này mang lại cho chúng tôi một con đường dài để phát triển băng thông rộng. Chúng tôi đang hoạt động rất tốt trên thị trường cáp quang của mình, bao gồm tăng 246.000 thuê bao thực trên mạng cáp quang của chúng tôi trong quý II.

Bây giờ, tôi muốn cập nhật cho bạn một số sáng kiến ​​chính mà chúng tôi đang thực hiện, vì vậy chúng tôi sẽ chuyển sang Trang trình bày 17. Việc phát triển danh mục video là ưu tiên hàng đầu của chúng tôi. Chúng tôi tin rằng chúng tôi đang ở vị trí tốt khi khách hàng của chúng tôi hướng tới một bộ sản phẩm phát trực tuyến được cá nhân hóa hơn. Nền tảng mới của chúng tôi đã được ra mắt vào tháng 5 với tên gọi giao diện người dùng DirecTV Now. Nó hiện đã hoạt động trên tất cả các hệ điều hành thiết bị được hỗ trợ và đã được khách hàng đón nhận với sự tham gia mạnh mẽ. Nó cung cấp DVR dựa trên đám mây mới và trải nghiệm video theo yêu cầu mạnh mẽ hơn với các tùy chọn trả tiền cho mỗi lần xem mới. Theo thời gian, nó sẽ mang lại thêm các cơ hội quảng cáo và thông tin chi tiết về dữ liệu.

Nền tảng video mới này cho phép chúng tôi linh hoạt để thích ứng với thị trường với các dịch vụ và sản phẩm mới. Vào cuối quý, chúng tôi đã bổ sung dịch vụ cung cấp video thứ ba, có tên là WatchTV, một gói nhỏ gồm 30 kênh trực tiếp và 15.000 tiêu đề theo yêu cầu. Chúng tôi bao gồm WatchTV trong gói không dây Unlimited More của mình, nơi bạn có thể mua nó với giá 15 đô la một tháng, điều này làm cho nó trở nên hoàn hảo cho những khách hàng muốn có video, nhưng không phải trả phí của một gói lớn. Điều này bổ sung cho DirecTV Now, nơi chúng tôi tiếp tục thấy thành công trong việc thu hút máy cắt dây và máy đóng dây.

Cuối năm nay, chúng tôi sẽ bắt đầu thử nghiệm tiện ích mở rộng sản phẩm cao cấp, là sản phẩm phát trực tuyến sẽ mang lại trải nghiệm DirecTV đầy đủ trên bất kỳ băng thông rộng nào, của chúng tôi hoặc của đối thủ cạnh tranh. Nó sẽ có thêm các lợi ích của tính năng tìm kiếm và khám phá được cải tiến và giao diện người dùng nâng cao. Chúng tôi rất vui vì điều này sẽ bổ sung cho sản phẩm cao cấp nhất của chúng tôi cho những người không muốn hoặc không thể có đĩa vệ tinh.

Nền tảng video mở của chúng tôi cũng kết hợp tốt với sự tập trung liên tục của chúng tôi vào việc thúc đẩy cấu trúc chi phí hàng đầu trong ngành. Nền tảng mới có tính liên lạc thấp, với chi phí mua lại thấp hơn, vì các dịch vụ phát trực tuyến trở thành một phần quan trọng hơn trong hoạt động kinh doanh của chúng tôi. Bán hàng kỹ thuật số là một cách tương tác với khách hàng hiệu quả về chi phí và chúng tôi đang chứng kiến ​​mức tăng trưởng hai con số trong dịch vụ và bán hàng kỹ thuật số của mình.

Chúng tôi cũng nhận thấy các khoản tiết kiệm chi phí hoạt động từ việc chuyển sang một mạng ảo hóa do phần mềm xác định. Hơn 55% chức năng mạng của chúng tôi đã được ảo hóa vào cuối năm 2017 và chúng tôi đang trên đường đạt hoặc vượt mục tiêu 75% ảo hóa vào năm 2020. Những sáng kiến ​​này và các sáng kiến ​​quản lý chi phí khác đã giúp thúc đẩy 13 quý liên tiếp giảm chi phí trong nhóm công nghệ và cơ sở hạ tầng của chúng tôi.

Cuối cùng, tôi muốn cập nhật về bản dựng FirstNet và các khoản đầu tư mạng khác của chúng tôi. Việc xây dựng mạng FirstNet của chúng tôi đang tăng tốc. Chúng tôi dự kiến ​​sẽ có từ 12.000 đến 15.000 trang web Band 14 được phát sóng vào cuối năm nay, 2018 và chúng tôi đang đi trước cam kết hợp đồng của mình. Đừng quên, khi chúng tôi đưa thiết bị cho FirstNet, chúng tôi cũng đang triển khai phổ AWS và WCS của mình, sử dụng phương pháp một chạm, một tháp. Cách tiếp cận này cho phép tất cả khách hàng truy cập vào mạng cải tiến của chúng tôi.

FirstNet cũng cho chúng tôi cơ hội bán hàng cho những người phản hồi đầu tiên. Cho đến nay, hơn 1.500 cơ quan an toàn công cộng trên 52 tiểu bang và vùng lãnh thổ đã tham gia FirstNet, tăng gần gấp đôi mức độ chấp nhận của mạng kể từ tháng Tư. Ngoài những nỗ lực của chúng tôi với FirstNet, công việc 5G và 5G Evolution tiếp tục phát triển trong một số lĩnh vực khác nhau, mở đường cho thế hệ tiếp theo của tốc độ cao hơn cho khách hàng của chúng tôi.

Hiện tại, chúng tôi đã phát triển 5G tại hơn 140 thị trường, bao phủ gần 100 triệu người, với tốc độ cao nhất trên lý thuyết là ít nhất 400 megabit / giây, với kế hoạch phủ sóng hơn 400 thị trường vào cuối năm nay. Các thử nghiệm Millimeter Wave Mobile 5G của chúng tôi cũng đang diễn ra tốt đẹp và chúng tôi đang trên đà ra mắt dịch vụ tại các khu vực của 12 thị trường vào cuối năm nay. Với điều đó, bây giờ tôi chuyển nó cho Brian Lesser để thảo luận về hoạt động kinh doanh quảng cáo và phân tích của chúng tôi. Brian?

Brian Lesser - Giám đốc điều hành, Quảng cáo và Phân tích AT&T

Cảm ơn, John. Chào mọi người. Như Randall đã đề cập, một thành phần quan trọng của công ty truyền thông hiện đại là một doanh nghiệp quảng cáo năng động. Một quảng cáo có thể mang lại lời hứa làm cho quảng cáo có liên quan, hấp dẫn và thực sự quan trọng đối với người tiêu dùng, đồng thời làm cho quảng cáo hoạt động hiệu quả hơn đối với nhà quảng cáo và làm cho quảng cáo có giá trị hơn và được tối ưu hóa cho nhà xuất bản. Tôi nghĩ về điều này một cách đơn giản. Quá trình của ngành quảng cáo đã được thiết lập bởi một loạt các thời điểm xác định. Sự gia tăng của các mạng phát sóng, sự gia tăng của mạng cáp và gói truyền hình trả tiền, quảng cáo kỹ thuật số và khả năng nhắm mục tiêu khán giả của nó.

Hôm nay chúng ta lại ngồi ở đây vào một thời điểm khác sẽ xác định quảng cáo trong nhiều năm tới. Các điểm đau là rõ ràng. Quảng cáo truyền thống không đáp ứng những gì cả người tiêu dùng và thương hiệu đang tìm kiếm. Các thương hiệu thất vọng vì thiếu quyền truy cập vào dữ liệu, thiếu năng lực trong việc nhắm mục tiêu và đo lường cũng như chi phí công nghệ quảng cáo không minh bạch. Ngành công nghiệp nói về sự hội tụ video, nhưng chưa có ví dụ cụ thể nào xuất hiện để cung cấp một nền tảng thống nhất, bên mua và bên bán.

Vì vậy, mặc dù đúng thời điểm để phá vỡ ngành quảng cáo, nhưng bạn phải có nội dung để thực thi. Và không nghi ngờ gì về việc AT&T có vị trí duy nhất để dẫn đầu sự gián đoạn này. Theo quan điểm của chúng tôi, thị trường quảng cáo thành công phải có bốn nội dung chính. Số 1 là nội dung cao cấp. Thể thao, tin tức, chương trình gốc. Chúng tôi yêu thích vị trí của mình với nội dung Turner, cùng với danh mục khoảng không quảng cáo được chia tỷ lệ. Số 2 là phân phối. Khách hàng quyết định cách thức và nơi họ sử dụng nội dung. Tương tự như vậy, thị trường quảng cáo có liên quan phải có khả năng tiếp cận khách hàng ở nơi họ đang ở, cho dù đó là màn hình 50 foot trong rạp hát hay màn hình 3 inch trong túi của bạn.

Số 3 là dữ liệu. AT&T có quyền truy cập vào các bộ dữ liệu mở rộng về hành vi và sở thích của khách hàng. 170 triệu mối quan hệ trực tiếp với người tiêu dùng trên các doanh nghiệp không dây, video và băng thông rộng. 40 triệu hộp giải mã tín hiệu. 20 triệu ô tô kết nối. Đó chỉ là cho những người mới bắt đầu. Nhưng dữ liệu cần được kích hoạt để có giá trị. Chúng tôi đang xây dựng các khả năng nhắm mục tiêu và đo lường sẽ mang lại giá trị lớn hơn cho người tiêu dùng, nhà quảng cáo và nhà xuất bản.

Số 4 là công nghệ. Nội dung, phân phối và dữ liệu phải được tích hợp trên nền tảng công nghệ quảng cáo tốt nhất. Đó là lý do cho thông báo gần đây của chúng tôi để mua lại AppNexus. Đây là thị trường quảng cáo độc lập, tốt nhất được hỗ trợ bởi những tài năng tốt nhất trong ngành. Chúng tôi không thể chờ đợi để kết hợp các nhóm của mình và đối tác để làm cho quảng cáo trở nên quan trọng đối với người tiêu dùng.

Điều quan trọng cần lưu ý là chúng ta không bắt đầu từ bế tắc. Cả AT&T Advertising, Analytics và Turner đều đã hoạt động tuyệt vời bằng cách sử dụng dữ liệu và công nghệ để thúc đẩy tăng trưởng. AT&T Advertising and Analytics liên tục mang lại mức tăng trưởng doanh thu hai con số, bao gồm mức tăng trưởng 16% trong quý II. Chúng tôi sẽ sử dụng động lực và quy mô tương tự này để thực hiện tầm nhìn của mình. Vì vậy, kết thúc, kế hoạch của chúng tôi không có gì ngắn gọn là dẫn đầu ngành trong việc tạo ra một thị trường quảng cáo cao cấp trên cả TV và kỹ thuật số bằng cách nhanh chóng tích hợp các tài sản AT&T, bao gồm cả AppNexus.

Đó là khoảnh khắc độc nhất về thời gian, cùng với bộ tài sản độc đáo này mang lại cho tôi niềm tin vào con đường phía trước của chúng tôi. Cùng với đó, tôi sẽ giao nó cho Lori Lee để nói về hoạt động ở Mỹ Latinh của chúng tôi.

Lori Lee - Giám đốc Điều hành, Giám đốc Tiếp thị Toàn cầu và Quốc tế của AT&T

Các cơ hội quảng cáo mà Brian đặt ra cũng áp dụng cho Châu Mỹ Latinh. Chúng tôi có hơn 30 triệu mối quan hệ trực tiếp với người tiêu dùng và chúng tôi dự định thực hiện các hoạt động tương tự với doanh nghiệp LatAm mà chúng tôi sẽ sử dụng ở Hoa Kỳ. Nó sẽ không xảy ra trong một sớm một chiều, nhưng cơ hội chắc chắn là có.

Hãy để tôi thảo luận về kết quả quý hai của chúng tôi. Những thông tin chi tiết đó có trên Trang trình bày 21. Bắt đầu với các hoạt động không dây ở Mexico, chúng tôi đã có thêm một quý người đăng ký mạnh mẽ, với hơn 750.000 net bổ sung. Tổng cộng hơn 3 triệu khách hàng mới trong 12 tháng qua, tăng gấp đôi cơ sở người đăng ký của chúng tôi lên 16,4 triệu kể từ khi gia nhập Mexico chỉ 3 năm trước. Trong thời gian đó, chúng tôi đã xây dựng mạng LTE đẳng cấp thế giới và phát triển sự hiện diện tiếp thị phản ánh thương hiệu AT&T.

Việc xây dựng mạng lưới của chúng tôi đang trong giai đoạn cuối cùng khi chúng tôi kết thúc việc phủ sóng 100 triệu người. Chúng tôi đã đổi thương hiệu cho 3.000 cửa hàng và có tổng số khoảng 6.000 địa điểm bán lẻ, mở rộng sự hiện diện tiếp thị và phân phối của chúng tôi. Chúng tôi đã nâng cấp và tích hợp [không nghe được] hệ thống thanh toán.

Tất cả điều này đặt chúng tôi vào một vị trí tuyệt vời để thêm khách hàng và doanh thu với chi phí thấp hơn. Chúng tôi cũng đang đạt được nhiều tiến bộ trong việc cải thiện tài chính của mình. Về mặt hoạt động, chúng tôi đang nỗ lực trên tất cả các mặt để thoát khỏi năm EBITDA dương. Trong cơ sở truyền hình trả tiền Rio của chúng tôi, việc phá giá tiền tệ đã ảnh hưởng đến kết quả tài chính của chúng tôi, nhưng sức mạnh của cơ sở người đăng ký và lợi nhuận của chúng tôi vẫn nhất quán. Điều đó tiếp tục đúng trong quý thứ hai. World Cup đã thúc đẩy sự tăng trưởng mạnh mẽ của 140.000 người đăng ký, với mức tăng đặc biệt mạnh mẽ khi trả trước. Chúng tôi đã kết thúc quý với 13,7 triệu thuê bao truyền hình trả tiền, một con số khá ổn định kể từ khi chúng tôi mua lại doanh nghiệp. World Cup đã làm tăng chi phí trong quý. Nhưng chúng tôi tiếp tục thúc đẩy lợi nhuận và dòng tiền tự do dương từ đầu năm đến nay. Bây giờ, tôi sẽ chuyển nó lại cho Mike để hỏi đáp.

Michael Viola - Phó chủ tịch cấp cao về quan hệ nhà đầu tư

Được rồi, cảm ơn, Lori. Nhà điều hành Laurie, chúng tôi sẵn sàng trả lời câu hỏi.

Câu hỏi và trả lời:

Nhà điều hành

Thưa quý vị, nếu bạn muốn đặt câu hỏi, hãy bấm * rồi bấm phím 1 trên điện thoại touchtone của bạn. Bạn sẽ nghe thấy âm báo cho biết bạn đã được xếp vào hàng đợi. Bạn có thể tự xóa mình khỏi hàng đợi bất kỳ lúc nào bằng cách nhấn phím #. Nếu bạn đang sử dụng loa ngoài, vui lòng nhấc điện thoại trước khi bấm các số. Một lần nữa, nếu bạn có câu hỏi, hãy nhấn * rồi nhấn phím 1 vào lúc này.

Câu hỏi đầu tiên của chúng tôi là của John Hodulik với UBS.

John Hodulik - UBS - Nhà phân tích

Cảm ơn. Tôi nghĩ rằng tôi sẽ nhảy xung quanh một chút, nhưng có lẽ trước tiên là cho John Donovan. Mảng kinh doanh không dây, có vẻ như EBITDA đã giảm khoảng 0,7%, tôi nghĩ trên cơ sở tương tự, nhưng rõ ràng là sự quay trở lại tăng trưởng số lượng người đăng ký và một số cải thiện về tỷ suất lợi nhuận. Chúng ta có nên mong đợi phân khúc đó, vẫn là phân khúc lớn nhất của bạn, quay trở lại mức tăng trưởng EBITDA như chúng ta mong đợi không?

Sau đó, có thể một cho Brian và sau đó cho John Stankey. Brian, chúng tôi đã nghe rất nhiều về quảng cáo theo địa chỉ. Tăng trưởng 3% trong quý này trên dòng quảng cáo. Một số mốc quan trọng mà chúng ta nên mong đợi và có thể là thời điểm khi cơ hội quảng cáo có thể giải quyết này bắt đầu có hiệu lực trong những con số này?

Cuối cùng, John Stankey, rõ ràng là bạn đã nhận được một số báo chí gần đây về một cuộc phỏng vấn bạn đã thực hiện về WarnerMedia mới. Bạn có thể nói một chút về quy mô mà HBO chi tiêu không? Tôi nghĩ HBO đã chi khoảng 2 tỷ đô la. Bạn đang cạnh tranh với các công ty chi 8 tỷ đô la mỗi năm, con số lớn hơn nhiều. Chúng ta nên nghĩ về điều đó như thế nào về mặt hồ sơ tài chính tổng thể của công ty? Có thể nếu bạn có thể giải thích thêm về những nỗ lực từ D đến C khác mà bạn có thể có. Chúng tôi đã nghe nói về Vũ trụ DC và HBO Now, nhưng nếu có bất kỳ loại sáng kiến ​​nào khác, chúng tôi nên tìm kiếm. Cảm ơn.

John Donovan - Giám đốc điều hành, AT&T Communications, LLC

Chào John. Đó là John Donovan. Tôi sẽ bắt đầu với câu hỏi về mạng không dây và EBITDA. Hiện tại, chúng tôi đã có 3 quý liên tiếp trong đó so sánh hàng năm của chúng tôi về tốc độ tăng trưởng người đăng ký là rất tốt. Chúng tôi đã vượt qua ngày tất cả quan trọng đó, nơi chúng tôi nhận được rất nhiều thứ của người bán lại đằng sau chúng tôi. Chúng tôi đã vượt qua ngày cho các kế hoạch không giới hạn. Bạn đã thấy rất nhiều động lực trong việc trả trước, điều này thực sự đã trở thành một công việc kinh doanh thực sự tốt đẹp đối với chúng tôi ngay bây giờ. Chúng tôi đang ở trong một nhịp điệu thực sự tốt khi bắn vào tất cả các trụ.

Vì vậy, những gì chúng ta đang thấy ngay bây giờ trong quý này, John đã đề cập trong bài phát biểu khai mạc của mình rằng chúng ta đã mạnh hơn mỗi tháng trong quý trong quý. Chúng tôi bắt đầu thấy chúng tôi điểm qua một số sự kiện trước đó và bây giờ chúng tôi bắt đầu có được sức mạnh từ chúng. Vì vậy, trong mỗi tháng của quý này, chúng tôi đã tăng cường số lượng người đăng ký, chúng tôi cũng đã có một số động thái định giá, hiệu chỉnh giá, nếu bạn muốn, điều này khiến chúng tôi nhất quán với đề xuất giá trị của chúng tôi trên thị trường. Vì vậy, chúng tôi kỳ vọng rằng biên EBITDA sẽ tăng trưởng trong năm.

Brian Lesser - Giám đốc điều hành, Quảng cáo và Phân tích AT&T

John, tôi sẽ trả lời phần tiếp theo của câu hỏi của bạn. Đây là Brian Lesser. Vì vậy, bạn đã hỏi về các mốc quan trọng trong kinh doanh quảng cáo. Tôi nghĩ điều quan trọng là phải biết rằng chúng tôi có gần một doanh nghiệp quảng cáo trị giá 2 tỷ đô la ngoài những gì chúng tôi vừa có được ở Turner. Hoạt động kinh doanh quảng cáo đó đã tăng 16% trong quý II. Vì vậy, chúng tôi đã thể hiện giá trị của dữ liệu và công nghệ đối với hoạt động kinh doanh quảng cáo của mình.

Tôi nghĩ về mặt tương lai, bạn nên tìm kiếm một số điều mà chúng tôi đã đề cập ở đây trong cuộc gọi này. Thứ nhất, khả năng của chúng tôi trong việc tăng lợi nhuận trên khoảng không quảng cáo mà chúng tôi hiện có trong Turner và WarnerMedia, nói rộng hơn, đồng thời cũng tăng giá trị cho công ty, nhưng cũng giá trị cho nhà xuất bản, nhà quảng cáo và người tiêu dùng. Bạn sẽ thấy chúng tôi tiếp tục phát triển nền tảng quảng cáo. AppNexus, khi chúng tôi kết thúc thỏa thuận đó, là một cột mốc quan trọng đối với chúng tôi. Nhưng bạn sẽ thấy chúng tôi dựa vào và phát triển các công nghệ bổ sung xung quanh nền tảng đó.

Thứ ba là khả năng hợp tác của chúng tôi với các công ty truyền thông khác ngoài AT&T. Theo một số cách, thành công của chúng tôi sẽ phụ thuộc vào khả năng của chúng tôi trong việc thu hút thêm các nguồn khoảng không quảng cáo để đạt được khối lượng quan trọng cho các nhà quảng cáo.

John Stankey - Giám đốc điều hành, WarnerMedia

John, hãy để tôi khuếch đại phần cuối cùng mà Brian đã đưa. Dữ liệu mà chúng tôi có trong công ty AT&T áp dụng cho AdWorks đã được chuyển sang nhóm Turner để bắt đầu áp dụng vào khoảng không quảng cáo hiện có mà chúng tôi có, sử dụng các kỹ thuật tương tự đã được thử nghiệm trong việc bán hai phút quảng cáo mà nhóm AT&T có trên khoảng không quảng cáo rộng hơn của Turner. Vì vậy, đó là ngắn hạn. Đó không phải là một vấn đề quan trọng. Đó là ngày hôm nay. Chúng tôi bắt đầu xem xét các trường hợp kinh doanh đó và cách chúng tôi sẽ làm điều đó.

Các nhóm của chúng tôi đã đưa ra nhiều sáng kiến ​​khác nhau xung quanh vấn đề đó, bao gồm cả việc chúng tôi phát hiện ra rằng Brian có cơ hội tuyệt vời để thực hiện quảng cáo có địa chỉ trong không gian dược phẩm và một số công ty dược phẩm muốn có lịch phát sóng 90 giây và anh ấy đã không có 90 giây tồn kho. Vì vậy, chúng tôi đang kết nối khoảng không quảng cáo của Turner với những gì từng là khoảng không quảng cáo của AT&T để chúng tôi không thể có sản phẩm có thể địa chỉ để đưa vào. Vì vậy, lợi ích của dữ liệu đó đang xảy ra ngay bây giờ, ngay cả khi không có cơ giới hóa rộng rãi và hoạt động thông minh và nền tảng mà Brian đưa đến bàn mà anh ấy vừa thảo luận.

Vì vậy, đối với trực tiếp người tiêu dùng, những gì tôi sẽ nói với bạn là những gì chúng tôi biết về không gian này là nó đòi hỏi quy mô. Bạn đã đề cập rằng có một số sáng kiến ​​khác nhau đang được tiến hành trong các công ty WarnerMedia và tất cả chúng đều tốt theo ý mình, nhưng tất cả đều tạo ra thứ mà tôi cho là khán giả ở quy mô tương đối nhỏ. Một công ty có quy mô như chúng tôi, chúng tôi muốn tạo ra lượng khán giả ở hàng chục triệu người chứ không phải ở con số hàng triệu.

Vì vậy, cách tôi nghĩ về những nỗ lực trực tiếp đến người tiêu dùng của chúng tôi theo thời gian là tốt hơn cùng nhau. Có rất nhiều thương hiệu rất mạnh trong gia đình thu hút được sự quan tâm của các nhóm khán giả. Trên cơ sở độc lập, chúng không mạnh bằng khi chúng kết hợp với nhau. Bạn có thể tập hợp các thể loại nội dung và tập hợp chúng lại với nhau trên một nền tảng và một trải nghiệm. Nó tổng hợp và có quy mô.

Vì vậy, theo thời gian, điều bạn nên nghĩ về cách chúng ta sẽ tiếp cận các thương hiệu kín đáo mà chúng ta có cuối cùng là hợp nhất chúng trong một trải nghiệm nhất quán hơn và tập trung hơn. Nó bắt đầu mang lại một số quy mô. Vẫn là những thuộc tính rất quan trọng. Chúng vẫn cần được phát triển. Chúng tôi phải đưa ra công thức phù hợp với chúng, nhưng theo thời gian, chúng tôi muốn sức mạnh của chúng kết hợp lại với nhau.

Về mặt bạn tham khảo các chu kỳ tin tức trên HBO, đó không phải là một cuộc phỏng vấn. Tôi nghĩ đó là một cuộc thảo luận nội bộ [không nghe được] nhưng tôi sẽ nói với bạn rằng tôi không tin rằng nó mô tả một cách hiệu quả những gì chúng ta đang nói. Như tôi đã nói, chúng tôi có một số lượng lớn các dự án tuyệt vời đã có trong kênh mà, như nhóm HBO và Richard sẽ mô tả, họ không có tư cách để nói đồng ý vì những ràng buộc đối với tài nguyên nhất định.

Những gì chúng tôi đang cố gắng làm là mở ra những hạn chế đối với các dự án rất cao, chất lượng hàng đầu mà chúng tôi nghĩ rằng sẽ cân bằng lịch trình để chúng tôi có trải nghiệm hấp dẫn hơn với HBO trong suốt cả năm. Điều đó sẽ cải thiện thực tế mà chúng ta có thể thấy, đặc biệt là trên các nền tảng kỹ thuật số. Chúng tôi có khách hàng nhảy vào và rời khỏi dựa trên lịch trình. Nếu có thể làm suôn sẻ lịch trình đó, chúng tôi có thể giảm tình trạng gián đoạn hoặc cải thiện tỷ lệ giữ chân và thúc đẩy tăng trưởng người đăng ký bổ sung.

Tôi sẽ không cung cấp cho bạn con số đầu tư chính xác, nhưng cách tôi nghĩ về nó là chúng tôi sẽ đưa ra quyết định để tái đầu tư một số hiệu quả mà chúng tôi thu được từ việc kết hợp các công ty này với nhau và vận hành chúng theo một cách khác nhau một chút. Chúng tôi có thể trả lại một điểm ký quỹ hoặc tương tự trong thời gian tới khi chúng tôi phát triển cơ sở người đăng ký khi chúng tôi tái đầu tư vào nó, nhưng đó sẽ là một khoản đầu tư rất có trách nhiệm và các dự án tuyệt vời mà chúng tôi đã xác định, chúng tôi đã có quyền đối với , chúng tôi muốn tham gia vào kênh phát triển và nhóm cảm thấy rất, rất thoải mái khi chúng tôi có thể linh hoạt trong quá trình phát triển của mình theo cách mà chúng tôi nghĩ rằng đã hoàn thành lịch trình rất độc đáo.

Randall L. Stephenson - Chủ tịch và Giám đốc điều hành

John, đây là Randall. Chà, sự hợp nhất này khác ở chỗ nó là sự hợp nhất theo chiều dọc. Có những khía cạnh nhất định của cuốn sách mà bạn vừa nghe John mô tả sẽ giống hệt nhau. Đó là tạo ra các hợp lực và sau đó tái đầu tư các phần đáng kể của các hợp lực đó trở lại vào khả năng của bạn và sản phẩm của bạn. Trực tiếp đến người tiêu dùng và nội dung HBO sâu sắc hơn. Nó chỉ là một phần và bưu kiện cho điều đó. Điều đó không khác gì những gì chúng tôi đã làm trong quá khứ và bạn có lẽ cũng nên mong đợi điều đó xảy ra ở đây.

Randall L. Stephenson - Chủ tịch và Giám đốc điều hành

Cảm ơn các bạn.

Michael Viola - Phó chủ tịch cấp cao về quan hệ nhà đầu tư

Cảm ơn vì những câu hỏi, John. Laurie, chúng ta sẽ trả lời câu hỏi tiếp theo.

Nhà điều hành

Và chúng tôi đến Simon Flannery với Morgan Stanley. Xin vui lòng tiến hành.

Simon Flannery - Morgan Stanley - Nhà phân tích

Tuyệt vời. Cảm ơn rât nhiêu. Đối với John Stephens. John, trước đây, bạn đã đưa ra một số hướng dẫn với DirecTV về EPS trung hạn. Bạn có thể cho chúng tôi biết bất kỳ màu sắc nào về lợi ích của Time Warner hoặc WarnerMedia trong cả năm '19 không? Chúng ta nên suy nghĩ như thế nào về điều đó khi có hướng đi thuận lợi trong năm nay? Và sau đó trên bảng cân đối kế toán, bạn sẽ giả định gì về việc tăng gấp 2,5 lần xung quanh việc thoái vốn bổ sung và về những thứ như mua lại Spectrum? Hay đó chỉ là tốc độ chạy với những gì bạn có ngay bây giờ? Cảm ơn.

John J. Stephens - Phó chủ tịch cấp cao kiêm Giám đốc tài chính

Một vài điều, Simon. Cảm ơn vì những câu hỏi. Trước hết, tôi bắt đầu, trên 2,5X vào cuối năm sau, điều đó chủ yếu được thúc đẩy bởi tỷ giá chạy liên quan đến dòng tiền. Lấy dòng tiền vượt quá cổ tức và trả bớt nợ. Thứ hai, điều quan trọng là phải đạt được sự hiệp lực, đặc biệt là sự hiệp lực thúc đẩy EBITDA và sự tăng trưởng mà chúng tôi đang thấy và một số sự tăng trưởng mà chúng tôi đang thấy trong các bổ sung không dây và khách hàng, để chúng tôi nhận được số EBITDA cao hơn.

Mặc dù chúng tôi thường lên kế hoạch cho việc bán tài sản và liên tục xem xét các tài sản chưa được tận dụng để kiếm tiền, chẳng hạn như các trung tâm dữ liệu, Broadcast Spectrum 600, trị giá vài tỷ đô la mà chúng tôi có theo hợp đồng và đang chờ phê duyệt ngày hôm nay. Chúng tôi sẽ tiếp tục làm điều đó. Nếu bạn muốn đưa ra một phạm vi cho nó, tính đến ngày hôm nay, chúng tôi có tổng tài sản khoảng 500 tỷ đô la. Vì vậy, việc tìm kiếm thêm một vài cơ hội để kiếm tiền từ tài sản có vẻ rất hợp lý trên những điều mà chúng tôi thường làm liên quan đến bất động sản và các hoạt động kinh doanh chưa được sử dụng đầy đủ khác trong Spectrum.

Vậy nên [không nghe được] Tôi không cung cấp cho bạn một con số cụ thể về doanh số bán tài sản, nhưng như chúng tôi đã chứng minh trong năm nay, chúng tôi sẽ tiếp tục làm điều đó. Về hướng dẫn EPS, cụ thể là xung quanh việc mua lại, tôi sẽ nói theo cách này. Đầu tiên và quan trọng nhất, vấn đề là WarnerMedia, Time Warner, WarnerMedia được bổ sung ngay lập tức. Doanh thu, dòng tiền tự do, EPS, chúng ta đã thấy rồi. Vì vậy, hướng dẫn mà chúng tôi đã đưa ra, chúng tôi đang đứng đó và tiếp tục mong đợi điều đó và bắt đầu chứng minh điều đó rồi. Vì vậy, dù sao đi nữa, chúng tôi sẽ không đưa ra hướng dẫn cụ thể về tác động của Time Warner, nhưng tôi sẽ đề xuất theo cách này. Nếu bạn nghĩ về phạm vi EPS 3,50 đô la, đối với chúng tôi, điều đó có nghĩa là 3,40 đô la đến 3,60 đô la. Chúng tôi vừa nói rằng chúng tôi hy vọng nó sẽ là sản phẩm cao cấp của phạm vi đó. Vì vậy, điều đó sẽ cung cấp cho bạn dấu hiệu về việc sử dụng ước tính của riêng bạn, ước tính của người khác, vị trí của chúng tôi, những gì chúng tôi mong đợi trong phần còn lại của năm.

Tôi sẽ chỉ ra rằng 0,02 đô la mà chúng tôi nhận được trong quý thứ hai trong hai tuần, như tôi đã nói, là không đồng đều. Và đặc biệt, đó là vì hợp đồng NBA cho vòng loại trực tiếp, tất cả nội dung đó đã được sử dụng trước khi chúng tôi hợp nhất. Golden State Warriors đã giành chức vô địch vào ngày 8 tháng 6, vì vậy chi phí nội dung đó đã được ghi nhận trước khi chúng tôi thực hiện thỏa thuận, vì vậy chúng tôi có một số lợi nhuận cao hơn trong 16 ngày mà chúng tôi có thể mong đợi. Nhưng tôi mong đợi lợi nhuận sẽ tiếp tục, bất kể điều gì.

Chúng tôi sẽ đưa ra hướng dẫn cụ thể về EPS cho '19 trong những tháng tới. Tôi chỉ đề nghị rằng chúng ta tiếp tục kỳ vọng giao dịch này là doanh thu tích lũy, dòng tiền tự do và EPS.

Simon Flannery - Morgan Stanley - Nhà phân tích

Cảm ơn bạn.

Michael Viola - Phó chủ tịch cấp cao về quan hệ nhà đầu tư

Cảm ơn, Simon. Laurie, chúng tôi đã sẵn sàng cho câu hỏi tiếp theo.

Nhà điều hành

Chúng tôi đến Phil Cusick, J.P. Morgan. Xin vui lòng tiến hành.

Philip Cusick - J.P. Morgan - Nhà phân tích

Này các cậu. Có vẻ như chúng ta đang xoay quanh cùng một câu hỏi, nhưng một câu hỏi dành cho Brian. Bạn có thể nói về thực sự những gì phải làm ở đây để hiện thực hóa quảng cáo có địa chỉ và thời gian của việc này là gì để đẩy nhanh các con số và bắt đầu thực sự quan trọng về công ty? Điều này có thể tác động đến năm 2019 hay chúng ta đang thực sự nói về năm 2020? Và làm thế nào để bạn thấy tiềm năng giảm tải quảng cáo trong khi tăng CPM? Cảm ơn.

Brian Lesser - Giám đốc điều hành, Quảng cáo và Phân tích AT&T

Cảm ơn vì câu hỏi, Phil. Về thời gian, như John Stankey đã nêu, có một số điều chúng ta có thể làm ngay lập tức để bắt đầu tăng giá trị cho khoảng không quảng cáo Turner. Nó đã được chuyển động. Vì vậy, chúng tôi nghĩ rằng có giá trị ngắn hạn ở đó vào năm 2018. Tôi sẽ nói về cơ hội có thể giải quyết tổng thể, Đó là xa hơn một chút. Chúng tôi còn nhiều việc phải làm về mặt xây dựng nền tảng công nghệ, nhưng tin tốt là do lượng hàng tồn kho tồn tại với DirecTV, cũng trong WarnerMedia, chúng tôi có thể chứng minh giá trị của dữ liệu AT&T và các khoản đầu tư mà chúng tôi làm trong lĩnh vực công nghệ, cộng với sự phát triển của mối quan hệ trực tiếp với người tiêu dùng mà John Donovan đã nói đến. Vì vậy, tôi nghĩ những gì bạn sẽ thấy từ chúng tôi là thực sự bắt đầu khai thác giá trị từ bên trong AT&T bằng cách sử dụng khoảng không quảng cáo của chúng tôi trên DirecTV và WarnerMedia vào năm 2018. Và sau đó vào năm 2019, chúng tôi sẽ bắt đầu hợp tác rất hiệu quả trên các nguồn khác của hàng tồn kho để mang lại giá trị.

John J. Stephens - Phó chủ tịch cấp cao kiêm Giám đốc tài chính

Phil, John Stephens. Nếu tôi có thể thêm vào đó. Tôi muốn chỉ ra sự khiêm tốn của Brian ở đây theo nghĩa là anh ấy đã nhận được mức tăng trưởng doanh thu 16% trên những quảng cáo đó trong khả năng có dấu chân của DirecTV, U-Verse. Những quảng cáo đó được xem bởi những người giống như những người xem quảng cáo Turner. Vì vậy, chúng tôi đã có bằng chứng cho thấy điều này hoạt động.

Thứ hai, khi thỏa thuận AppNexus kết thúc, chúng tôi sẽ có khả năng thực hiện hoạt động nội bộ của mình và đưa nó lên nền tảng bên cung ứng mà chúng tôi sẽ kiểm soát. Vì vậy, chúng tôi rất lạc quan về cơ hội tận dụng giá trị từ nền tảng AppNexus. Chúng tôi đã có sự chấp thuận của DOJ. Chúng tôi đang chờ nhận được sự chấp thuận của một số quốc gia khác để giúp đóng nó trước khi chúng tôi nói chuyện lần sau, chắc chắn là như vậy. Nhưng tôi cũng lạc quan về điều đó. Vì vậy, Brian có rất nhiều thứ đang diễn ra và đi đúng hướng.

Philip Cusick - J.P. Morgan - Nhà phân tích

Và về tải quảng cáo? Cảm ơn bạn.

Brian Lesser - Giám đốc điều hành, Quảng cáo và Phân tích AT&T

Về lượng quảng cáo, mục tiêu của chúng tôi, Phil, không phải là cải thiện quảng cáo như ngày nay mà còn cải thiện trải nghiệm cho người tiêu dùng. Chúng tôi đang ở một vị trí duy nhất để làm điều đó vì sự tích hợp theo chiều dọc của chúng tôi. Bởi vì chúng tôi có nội dung và chúng tôi có mối quan hệ trực tiếp với người tiêu dùng đó qua truyền hình truyền thống, qua điện thoại di động, qua các thiết bị di động khác. Chúng tôi có thể bắt đầu làm những việc liên quan đến việc đổi mới trải nghiệm quảng cáo. Ví dụ: bạn sẽ thấy chúng tôi bắt đầu giới thiệu sản phẩm trong suốt thời gian còn lại của năm nay và sang năm sau, nơi người tiêu dùng xem truyền hình có trải nghiệm tốt hơn và ít bị gián đoạn hơn.

Hãy tưởng tượng một khách hàng của DirecTV đang xem màn hình lớn trên tường phòng khách của họ và thay vì là một quảng cáo truyền thống, họ nhìn thấy một biểu tượng trên ô tô trong một bộ phim mà họ quan tâm hoặc trong một chương trình mà họ quan tâm. Sau đó chúng tôi có khả năng tạo trải nghiệm quảng cáo liền mạch trên thiết bị di động của họ, có trên bàn uống cà phê trong túi của họ, tạm dừng nội dung thời gian thực để tương tác với trải nghiệm quảng cáo tốt hơn và do đó cung cấp nội dung phù hợp hơn cho khách hàng của chúng tôi và rộng hơn là người tiêu dùng.

Điều đó có khả năng, số 1, trở thành trải nghiệm tốt hơn cho khách hàng và người tiêu dùng của chúng tôi, một công việc kinh doanh tốt hơn cho chúng tôi bởi vì những đơn vị quảng cáo đó sẽ tạo ra CPM cao hơn và lợi nhuận cao hơn cũng như trải nghiệm tốt hơn cho nhà quảng cáo và công ty truyền thông đại diện Nội dung. Vì vậy, đó thực sự là mục tiêu của chúng tôi là bắt đầu đổi mới nhờ khả năng tiếp cận công nghệ dữ liệu và mối quan hệ trực tiếp với người tiêu dùng.

John Stankey - Giám đốc điều hành, WarnerMedia

Phil, tôi chỉ nhận xét rằng khái niệm về các định dạng quảng cáo đổi mới hơn là rất quan trọng. Nó không chỉ tải quảng cáo nhẹ hơn. Mặc dù điều đó quan trọng và chúng tôi muốn đạt được điều đó, nhưng tôi nghĩ điều mà tất cả chúng ta đều hiểu là thói quen xem đang dần biến mất trong nhiều trường hợp khỏi nguồn cấp dữ liệu tuyến tính. Vì vậy, mục tiêu của tôi khi làm việc với các nhà phân phối, chẳng hạn như đối tác của tôi ở đây, người là nhà phân phối lớn sản phẩm của tôi, cũng là bắt đầu sử dụng các nền tảng tốt hơn, dựa trên phần mềm mà họ có và cung cấp nhiều nội dung theo yêu cầu hơn cho họ cho phép những gì từng là nội dung tuyến tính có sẵn và được xếp chồng lên nhau và các định dạng khác, sau đó đính kèm vào đó là loại quảng cáo phù hợp không tải nội dung theo yêu cầu đó với cùng một lượt tải thương mại cũng được nhắm mục tiêu và tùy chỉnh cao đối với trải nghiệm cụ thể mà cá nhân đang trải qua.

Chúng tôi đã thấy việc huy động và chuyển sang TV ở khắp mọi nơi đã làm tăng mức tiêu thụ của giá vé tuyến tính truyền thống. Tôi nghĩ rằng chúng ta có một cơ hội khác để tiếp cận một sản phẩm truyền hình trả tiền khá trưởng thành và mở rộng đường băng hơn nữa bằng cách tích cực hơn trong việc cố gắng khuyến khích các nhà phân phối thực hiện sâu hơn trong lĩnh vực thư viện.

Philip Cusick - J.P. Morgan - Nhà phân tích

Cảm ơn các bạn.

Michael Viola - Phó chủ tịch cấp cao về quan hệ nhà đầu tư

Cảm ơn, Phil. Tổng đài, chúng tôi sẽ trả lời câu hỏi tiếp theo, xin vui lòng.

Nhà điều hành

Chúng tôi đến John Janedis với Jefferies.

John Janedis - Jefferies - Nhà phân tích

Cảm ơn bạn. Một cho John Stankey. Có thể là một phần tiếp theo trên HBO. Như bạn đã biết, thuê bao trong nước đã nằm trong khoảng từ 30 triệu đến 35 triệu USD hoặc lâu hơn trong vài năm qua. Bạn đã nói về việc đầu tư nội dung, nhưng liệu sẽ có sự thúc đẩy trực tiếp đến người tiêu dùng tích cực hơn, có thể bao gồm gói Turner hoặc có thể thay đổi đối với các giao dịch bán buôn nhiều hơn với các nhà phân phối hiện tại? Có bất kỳ cân nhắc nào để đặt lại mức giá mà phần lớn vẫn ổn định vì nhiều đối tác của bạn đã khuyến mại nhiều hơn không? Cảm ơn bạn.

John Stankey - Giám đốc điều hành, WarnerMedia

Tôi sẽ nói với bạn rằng các nhà phân phối bán buôn của chúng tôi vẫn là một phần thực sự quan trọng trong sản phẩm của chúng tôi. Chúng tôi muốn cải tiến sản phẩm để cải thiện hiệu suất cho doanh nghiệp của họ, cũng như thương hiệu HBO nói chung. Như tôi đã chỉ ra, chẳng hạn, chúng tôi muốn cải thiện đặc điểm churn của mình bằng cách có một lịch trình hàng năm đầy đủ hơn để mọi người hoàn toàn đồng ý ở lại sản phẩm và không nhảy vào và rời khỏi nó, vì nhiều nội dung khác nhau đến và đi qua khóa học trong năm. Chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi đã có một số bước tốt mà chúng tôi có thể thực hiện về vấn đề đó sẽ giúp số lượng người phụ của chúng tôi tăng lên và tiếp tục phát triển thông qua kênh phân phối truyền thống của chúng tôi.

Tôi tin rằng khi chúng tôi đầu tư vào chính nền tảng, nền tảng trực tiếp đến người tiêu dùng và cải thiện một số khả năng kỹ thuật liên quan đến nó, rằng các tính năng của chúng tôi có thể được đưa vào môi trường OTT / SVOD điển hình, chúng tôi có thể cũng tăng cường phân phối các phiên bản kỹ thuật số của sản phẩm mà họ trực tiếp bán lẻ. Vì vậy, chúng tôi cũng muốn chạy vở kịch đó. Tôi sẽ nói với bạn rằng tôi không nghĩ đó là những gì tôi sẽ gọi ngay bây giờ là thay đổi chức năng bước trong vài tháng tới, nhưng chúng ta có thể dần dần cải thiện tỷ lệ chạy hiện tại của mình bằng cách đạt được một số thành công trong vấn đề đó.

Về những nội dung khác có thể được ghép nối với HBO và có thể là một đề nghị rộng rãi hơn, tôi nghĩ rằng chúng tôi có một số nhà phân phối có một số ý tưởng tuyệt vời về cách họ có thể muốn kết hợp HBO với các dịch vụ nội dung cụ thể của họ. Như tôi đã nói, tôi muốn xem xét chiều sâu của các dịch vụ WarnerMedia mà chúng tôi có và cùng nhau trở nên tốt hơn và hiểu cách chúng tôi có thể đưa một số thương hiệu WarnerMedia và các tùy chọn được quản lý khác của chúng tôi vào một chiến lược trực tiếp đến người tiêu dùng tập trung hơn mà tôi Hãy nghĩ rằng khi chúng ta bắt đầu cùng nhau xây dựng chiến lược và tiến về phía trước, bạn có thể thấy rằng chức năng bước đó tăng lên ở nhiều khách hàng theo định hướng bán lẻ hơn.

John Janedis - Jefferies - Nhà phân tích

Cảm ơn. Có giá gì không, John?

Michael Viola - Phó chủ tịch cấp cao về quan hệ nhà đầu tư

Cảm ơn, John. Chúng tôi sẽ trả lời câu hỏi tiếp theo, nhà điều hành.

Nhà điều hành

Chúng tôi đến Brett Feldman với Goldman Sachs. Xin vui lòng tiến hành.

Brett Feldman - Goldman Sachs - Nhà phân tích

Cảm ơn. Một trong những xu hướng mạnh mẽ hơn mà chúng tôi thấy trong quý này là sự cải thiện đáng kể trong RPU của điện thoại trả sau. Trên thực tế, một số đồng nghiệp của chúng tôi đã thấy điều gì đó tương tự cho đến nay trong quý này. Ngoài ra, nếu chúng ta quan sát thị trường và xem xét một số động thái định giá mà bạn đã thực hiện và những động thái khác đã thực hiện, sẽ có phần giới thiệu về các điểm giá cao hơn. Nó không thực sự là tăng giá, mà nó thực sự chỉ là nếu bạn trả nhiều hơn, bạn sẽ nhận được nhiều hơn. Vì vậy, tôi hy vọng có thể bạn có thể mở rộng về những gì khách hàng của bạn đang yêu cầu, tại sao bạn đã xác định được một nhóm thuần tập thể hiện sự sẵn sàng trả nhiều hơn để được nhiều hơn và bạn nghĩ xu hướng này có thể lâu bền đến mức nào.

Không xác định

Brett, rõ ràng là bạn đã xem quảng cáo của chúng tôi. Toàn bộ ý tưởng đó là 'và hơn thế nữa.' Và vì vậy, những gì chúng tôi đang cố gắng làm là phân biệt sản phẩm theo những cách không liên quan đến tốc độ, megabyte hoặc giá theo tỷ lệ. Vì vậy, những gì chúng tôi thực sự tập trung vào là sự tương tác của sản phẩm. Giá trị của bất kỳ khách hàng nào sẽ dựa trên sự kết hợp giữa giá cả và giá trị mà họ sử dụng cho nó. Đó là lý do tại sao tôi muốn nói từ góc độ người tiêu dùng, sức mạnh của chúng tôi đối với người tiêu dùng chủ yếu nằm ở việc kết hợp video với không dây. Vì vậy, chúng tôi thấy mức độ tương tác tăng lên. Chúng tôi nhận thấy rằng mọi người tìm thấy rất nhiều giá trị cho nó. Sau đó, chúng tôi đang phổ biến các ưu đãi để phù hợp với ngân sách và mức độ tương tác. Và như vậy, bạn đã thấy điều đó trong không dây, và tôi sẽ chỉ ra cho bạn rằng mô hình đó có thể trông quen thuộc trong video. Đó là chúng tôi đang cố gắng tìm các mức giá, mức độ tương tác và kết hợp nội dung khác nhau phù hợp với ngân sách của mọi người để mọi người cảm thấy rằng họ đang nhận được giá trị và họ làm điều đó không chỉ bằng cách tập trung vào megabyte và định giá.

Vì vậy, tôi nghĩ rằng đó không phải là một xu hướng ngẫu nhiên mà chúng tôi tình cờ bắt gặp. Đó thực sự là một chiến lược tập trung vào việc hợp nhất DirecTV mà chúng tôi đang thúc đẩy nó. Nó rất phù hợp với bước tiếp theo này với WarnerMedia và người chị em của chúng tôi ở đó cung cấp cho chúng tôi rất nhiều sự linh hoạt. Vì vậy, tôi nghĩ đó là một xu hướng. Tôi nghĩ rằng nếu chúng ta thành công, khi chúng ta thành công, những người khác sẽ làm theo và thực hiện một số bước đi của riêng họ. Tôi nghĩ rằng ngay bây giờ chúng tôi thấy điều quan trọng nhất, đó là sự tương tác và sự hài lòng của khách hàng đối với sản phẩm được cải thiện. Đối với chúng tôi, điều đó chuyển thành giá trị và chúng tôi sẽ định giá thành giá trị.

Và vì vậy tôi nghĩ rằng ngành công nghiệp sẽ tiếp tục, hy vọng, nhìn vào điều đó và kết quả là nó sẽ hợp lý. Vì vậy, chúng tôi sẽ tiếp tục con đường này, nhiều hơn là ít hơn và hy vọng nó sẽ thành công.

Brett Feldman - Goldman Sachs - Nhà phân tích

Bỏ theo dõi, nếu bạn không phiền. Rõ ràng, các kế hoạch bao gồm nhiều nội dung có xu hướng ở mức giá cao hơn và bạn thấy rõ điều đó có ích cho RPU. Bạn có thấy rằng họ cũng đang giúp khuấy động không?

Không xác định

Vâng, nếu bạn nhìn vào tình hình năm nay, nó đã tăng 3 BPS, nhưng tôi nghĩ rằng so với ngành, chúng tôi đã làm rất tốt. So với thời vụ, chúng tôi đã làm rất tốt. Và con số mà chúng tôi đang so sánh với năm ngoái là mức thấp nhất mọi thời đại của chúng tôi. Vì vậy, tôi nghĩ rằng đó là một chiến lược phù hợp với người tiêu dùng và do đó hiệu quả với chúng tôi. Đó là đơn vị tiền tệ mà chúng tôi đang theo đuổi vì bạn có thể bắt đầu giao dịch một số thứ mà khách hàng đánh giá cao hơn mức chênh lệch RPU. Vì vậy, chúng tôi đang quản lý cẩn thận danh mục đầu tư này, cùng một chiến lược trong không dây và video.

Brett Feldman - Goldman Sachs - Nhà phân tích

Cảm ơn vì đã đặt câu hỏi.

Michael Viola - Phó chủ tịch cấp cao về quan hệ nhà đầu tư

Cảm ơn, Brett. Laurie, chúng ta sẽ trả lời câu hỏi tiếp theo.

Nhà điều hành

Chúng tôi đến gặp David Barton với Bank of America Merrill Lynch.

David Barton - Bank of America Merrill Lynch - Nhà phân tích

Này các cậu. Cảm ơn bạn đã đặt câu hỏi và cảm ơn vì định dạng mở rộng trong cuộc gọi. Tôi nghĩ nó rất hữu ích. Randall, tôi đoán câu hỏi đầu tiên của tôi sẽ là, bạn biết đấy, với tư cách là một người làm viễn thông, ngành truyền thông chắc chắn vẫn chưa có trong tay tôi. Nhưng nếu tôi đang theo dõi những gì đang xảy ra ngoài kia, chúng tôi đã khiến Fox quyết định rằng họ không đủ lớn để trở thành một ngành đối thủ cạnh tranh, vì vậy họ đang bán. Chúng tôi có hai đối thủ cạnh tranh lớn là Comcast và Disney, những người cảm thấy để có thể cạnh tranh với Netflix và Google của thế giới, họ cần phải lớn hơn nữa.

Vì vậy, tôi đoán câu hỏi của tôi dành cho bạn là, bạn cảm thấy thoải mái như thế nào với quy mô hiện tại của bạn trong lĩnh vực kinh doanh nội dung và bạn có đang chuẩn bị có một chiến lược toàn cầu để cố gắng cạnh tranh với những nhà nội dung lớn hơn khác không? Đó sẽ là cái đầu tiên của tôi nếu tôi có thể.

Sau đó, cái thứ hai, John, sẽ dành cho bạn. Chúng tôi đã nghe rất nhiều về định hướng của thỏa thuận về cách chúng tôi lấy thông tin từ phía doanh nghiệp của bạn, chúng tôi chuyển nó cho Brian và chúng tôi để anh ấy xử lý nó và bán nó cho Turner. Nhưng khi bạn ngồi đó và xem WarnerMedia có thể có ý nghĩa như thế nào đối với doanh nghiệp của bạn, kinh doanh băng thông rộng, kinh doanh di động, thậm chí là kinh doanh doanh nghiệp, bạn thấy đâu là cơ hội? Nếu bạn có thể cung cấp cho chúng tôi một số ví dụ, điều đó sẽ rất hữu ích. Cảm ơn.

Randall L. Stephenson - Chủ tịch và Giám đốc điều hành

Chào, David. Đây là Randall. Tôi sẽ đi trước và tôi sẽ giao nó cho John Donovan. Bạn đã nói John, điều đó không mang tính mô tả cho lắm [xuyên âm] . Nhưng tôi sẽ chuyển điều đó cho John Donovan khi tôi hoàn thành. Nhưng xét về những gì bạn đang thấy xảy ra trong bối cảnh truyền thông, thì điều đó thật hấp dẫn đối với chúng tôi. Chúng tôi đã mong đợi một thời gian trở lại, đây chính xác là những gì bạn sẽ thấy đang xảy ra. Đó là bạn sẽ bắt đầu thấy các công ty truyền thông hợp nhất và mọi người sẽ thấy tầm quan trọng của quy mô và thay đổi mô hình, thay đổi mô hình phân phối, v.v.

Vì vậy, thật khó để tưởng tượng, nhưng đó là năm 2016 khi chúng tôi thực sự thực hiện thương vụ này. Vì vậy, vào đầu năm 2016, chúng tôi đã tự hỏi bản thân rằng liệu bạn có tin rằng điều đó sẽ xảy ra không, nếu bạn tin rằng mạng của bạn sẽ có thể phân phối nội dung cao cấp một cách liền mạch, nếu bạn tin rằng thông tin của bạn trong lĩnh vực kinh doanh phân phối của bạn thực sự có giá trị và có thể thúc đẩy các mô hình quảng cáo khác nhau, thì bạn có thể phải di chuyển nhanh chóng và sở hữu phương tiện truyền thông.

Khi chúng tôi xem xét những cơ hội đang có, Time Warner đã nhảy ra như một lựa chọn hiển nhiên. Đó là trình phát một quy mô có nền tảng phân phối quy mô lớn. Nó có quy mô lớn về khoảng không quảng cáo và mạng cáp. Nó có vị trí quy mô về mặt sáng tạo nội dung với Warner Brothers. Đó chỉ là đối tác rõ ràng của chúng tôi. Mọi thứ khác chỉ là một giây xa vời. Và vì vậy, để trả lời câu hỏi của bạn trực tiếp, chúng tôi cảm thấy thực sự hài lòng về những gì chúng tôi có.

Sau đó, bạn thêm vào nó các thuộc tính kỹ thuật số và CNN là một tài sản kỹ thuật số tuyệt vời ngoài bảng xếp hạng, bạn đặt tất cả các thuộc tính kỹ thuật số của CNN lại với nhau, chúng là những trang tin tức kỹ thuật số được truy cập nhiều nhất trên thế giới. Vì vậy, tập hợp tất cả khả năng này - dữ liệu, công nghệ quảng cáo, v.v. lại với nhau trong một công ty truyền thông - chúng tôi nghĩ rằng đó là một sự kết hợp thực sự tuyệt vời và chúng tôi không thể hạnh phúc hơn lần đầu tiên. Tôi nghĩ rằng chuyển đi đầu tiên, bạn hiếm khi hối tiếc khi bạn thấy một ngành công nghiệp xảy ra. Vì vậy, chúng tôi đã thấy điều này xảy ra. Chúng tôi đã đi trước và chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi đã có được công việc kinh doanh tốt nhất thực sự là trong lĩnh vực truyền thông. Vì vậy, chúng tôi cảm thấy thực sự tốt về nó. J.D., bạn có muốn nói về việc tích hợp nội dung không?

John Donovan - Giám đốc điều hành, AT&T Communications, LLC

Chắc chắn. Cảm ơn. Vì vậy, Dave, chúng tôi đã có 600 ngày để suy nghĩ về điều này và khi bạn hợp lực, bạn sẽ giải quyết một số điều đơn giản như John Stankey đã nói. Nhưng chúng tôi, trong khoảng hơn năm ngoái, khi chúng tôi bắt đầu kết hợp không dây và video lại với nhau và nhận thấy xu hướng mà tôi đã nói trước đó bắt đầu xuất hiện, chúng tôi đang học hỏi như một nhà cung cấp dịch vụ tích hợp. Vì vậy, tôi quay lại và nói khi chúng tôi mua DirecTV, hãy nhớ chúng tôi đã nói về việc kết hợp? Nhiều người hoài nghi về giá trị của việc đóng gói so với việc nó chỉ là một khoản giảm giá. Tôi phải nói với bạn rằng, bạn bắt đầu xem xét tính kinh tế của việc giảm tỷ giá hối đoái và bạn bắt đầu tìm hiểu cách những đồng tiền này chuyển qua lại. Bạn thấy những cơ hội tương tự ở đây.

Bởi vì ứng dụng giết người ngay bây giờ trên băng thông rộng và không dây là video. Vì vậy, khi bạn bắt đầu xem xét những gì khách hàng đặt giá trị và bạn chuyển từ mua và bán lại hoặc tệ hơn là hoàn toàn không đứng ngoài thị trường đó và bạn dựa vào kinh tế của chủ sở hữu, chúng tôi thực sự luôn hiểu rõ khách hàng là gì sử dụng và thực hiện trên mạng của chúng tôi. Vì vậy, để có thể định giá điều đó thành giá cả và bắt đầu giao dịch các loại tiền tệ này mà chúng tôi đã học trong ba năm qua về cách bạn đánh đổi một đô la mua lại lấy một đô la nội dung? Làm thế nào để bạn đánh đổi chi phí cài đặt của khách hàng so với việc giảm thời gian chờ? Bây giờ chúng tôi đã xây dựng một số cơ bắp vững chắc để biết những nền kinh tế đó di chuyển xung quanh như thế nào. Vì vậy, chúng tôi thực sự vui mừng về những gì kinh doanh nội dung có thể có ý nghĩa đối với chúng tôi theo những cách đơn giản.

Lưu lượng truy cập cửa hàng - một trong những điểm mạnh không dây của chúng tôi là tỷ lệ đóng cửa tại các cửa hàng đều tăng. Chúng tôi muốn có nhiều lưu lượng truy cập hơn trong cửa hàng. Nếu chúng tôi có một bản phát hành đình đám từ studio và chúng tôi có thể tìm cách tích hợp vào các cửa hàng và thúc đẩy lưu lượng truy cập, chúng tôi đã tìm thấy một sức mạnh tổng hợp. Vì vậy, những điều cơ bản mà video thực hiện như thúc đẩy lưu lượng truy cập và số giờ tiêu thụ, trở thành tài sản để chúng tôi thu được giá trị trong RPU và giữ chân khách hàng và chúng tôi thực sự đang có những bước tiến để tìm ra cách chuyển những loại tiền tệ đó sang nhượng quyền thương mại. Vì vậy, chúng tôi thực sự vui mừng về những gì điều này có thể làm cho băng thông rộng và cho tính di động.

John Stankey - Giám đốc điều hành, WarnerMedia

David, hãy để tôi chỉ gợi ý câu hỏi đầu tiên của bạn một chút. Tôi không lo lắng về quy mô trong nội dung. Tôi đã đề cập ngay từ đầu cuộc thảo luận này rằng chúng tôi sẽ thực hiện 70 chương trình truyền hình cho ngành trong năm nay từ Warner Brothers. Tôi thậm chí còn không nói về số lượng ngày càng tăng của loạt phim sẽ ra mắt trên HBO, đó là nội dung cao cấp, có giá trị cao, rất độc đáo được nhắm mục tiêu.

Khả năng của chúng tôi với tư cách là một công ty quyết định sản xuất nội dung có quy mô mà vấn đề có lẽ là không ai sánh kịp trong ngành. Đó là tốc độ mà tôi không chắc những người khác hoạt động bằng hoặc chỉ đang tiến gần đến mức đó. Tôi nghĩ rằng cuộc đua đang diễn ra để mở rộng cơ sở khách hàng chứ không phải mở rộng nội dung truyền thông. Chúng tôi đang ở tình trạng tốt về khả năng mở rộng nội dung truyền thông. Chúng tôi bắt đầu với 170 triệu mối quan hệ khách hàng trong cuộc đua đó để có cơ sở khách hàng quy mô để bán hàng. Vì vậy, tôi không lo lắng về động lực đó.

Không xác định

Để thêm vào bình luận của Stankey, 170 triệu, hãy thêm vào đó những gì John đã trải qua trong WarnerMedia khi chúng ta nói về CNN.com là trang tin tức được truy cập thường xuyên nhất trên thế giới, bạn đặt CNN.com, [không nghe được] media, Bleacher Report cùng nhau, còn một trang khác, tôi nghĩ đó là gần 200 triệu người dùng hàng tháng, người dùng hàng tháng duy nhất trên mỗi trang web đó. Và do đó, đây đã là một doanh nghiệp quy mô lớn, trực tiếp đến người tiêu dùng. Và vì vậy, bây giờ bạn có thể làm gì với HBO về nội dung Warner cũng như đưa nó trực tiếp đến người tiêu dùng, sau đó thêm kinh tế của chủ sở hữu mà John Donovan vừa nói đến và khả năng kinh tế của chủ sở hữu trên các nền tảng này, nó khá thú vị.

Michael Viola - Phó chủ tịch cấp cao về quan hệ nhà đầu tư

Nhà điều hành, câu hỏi tiếp theo xin vui lòng.

Nhà điều hành

Chúng tôi đến Mike McCormick, Guggenheim Securities

cổ phiếu của một công ty là gì

Michael McCormick - Guggenheim - Nhà phân tích

Này các cậu. Cảm ơn. John Donovan, có thể một số câu hỏi liên quan đến lợi nhuận giải trí, một số đặt và mất khi chúng ta nghĩ về nửa sau. Rõ ràng, chúng tôi có một số chi phí NFL sẽ tăng lên. Nhưng chúng ta nên nghĩ gì về tính bền vững trong phạm vi loại 24% đó? Và thứ hai, tôi đoán, thực ra có thể là John Donovan và John Stankey. Chỉ nghĩ về sản phẩm WatchTV. Tôi đoán trước hết là bất kỳ loại sản phẩm nào xuất hiện sớm, mức độ thành công của sản phẩm đó? Sau đó, bạn có thể mô hình hóa mô hình đó nhiều hơn nữa để tích hợp với Time Warner [không nghe được] và bạn có thể thực hiện điều đó bao xa mà không gặp rủi ro về phân phối tuyến tính kế thừa? Cảm ơn.

John Donovan - Giám đốc điều hành, AT&T Communications, LLC

Có rất nhiều câu hỏi được đặt trong đó. Tôi sẽ cố gắng ngắn gọn và yêu cầu bạn theo dõi nếu tôi bỏ lỡ bất cứ điều gì. [Không rõ tiếng] . Vì vậy, chúng phù hợp với các kiểu xem khác nhau. Vì vậy, WatchTV, với tư cách là một sản phẩm phát trực tuyến, DirecTV Hiện có 2 với mức trả tiền lên đến 3, rõ ràng là các sản phẩm truyền hình tuyến tính [không nghe được] sẽ ra mắt với bản beta vào quý tới trong giai đoạn đầu, đây là phiên bản được phân phối băng thông rộng của nó. Bây giờ, đột nhiên, bạn có một loạt các điểm giá.

Và như vậy, bạn đã thấy sự khởi đầu của những gì chúng tôi đang làm để định hình lại DirecTV Now. DirecTV Now là một công ty giữ chỗ trên thị trường cho đến khi giao dịch kết thúc. Giữ chỗ đó trên thị trường, sản phẩm đó đã cố gắng làm quá nhiều và quá ít. Vì vậy, chúng tôi đã cố gắng giảm giá. Chúng tôi đã cố gắng nâng cao giá trị của nó. Nhưng theo thời gian, chúng tôi nghĩ rằng nó sẽ cần phải đạt được nhiều mức giá khác nhau và có được gói phù hợp đi kèm trong đó để khách hàng tìm thấy giá trị cho nó.

Vì vậy, bạn đã thấy những động thái đầu tiên mà chúng tôi thêm vào, các khả năng theo chiều dọc trên đó, luồng thứ ba và khi chúng tôi có DVR đám mây và cải tiến sản phẩm, chúng tôi đưa giá vào giá thị trường cho mức giá đó. Vì vậy, chúng tôi đã xem DirecTV Now, chúng tôi vừa có một phần tư rất mạnh của DirecTV Now cho biết thêm.

Vì vậy, tôi sẽ nhấn mạnh cho bạn rằng khi bạn xem tất cả bộ phim này trong một phút để đếm phụ, hãy để tôi bắt đầu ở đó. Chúng tôi đã có 25 triệu người đăng ký khi có DirecTV. Hiện chúng tôi có 25 triệu người đăng ký. Những khách hàng mà chúng tôi đã đánh mất trong máy cắt dây và máy cắt dây, chúng tôi đã thay thế bằng các sản phẩm phù hợp với khả năng chi trả của họ. Chúng tôi theo dõi chặt chẽ việc ăn thịt đồng loại. Khoảng 15% đến 17% trong bất kỳ tháng nào là tỷ lệ ăn thịt người. Nhưng một phần ba trong số đó được liệt kê trong sản phẩm TV tuyến tính của chúng tôi rất có thể bị gián đoạn vì mức độ tương tác của chúng và nơi chi phí không phù hợp.

Vì vậy, chúng tôi đang theo dõi điều đó rất chặt chẽ. Chúng tôi đang hướng các sản phẩm này vào khả năng chi trả và phạm vi tương tác, nơi chúng tôi nhận được giá trị của nó. Tôi sẽ chỉ cho bạn cách chúng tôi mua nội dung trên WatchTV, có một bản chất khác nhau đối với chi phí của nó. Nó có lợi nhuận và gần đây có thể so sánh với tỷ suất lợi nhuận truyền thống của doanh nghiệp trên cơ sở phần trăm doanh thu. Câu hỏi thực sự mà chúng tôi đang tìm hiểu khi chúng tôi đi. Khi chúng ta thoát ra khỏi TV tuyến tính và chuyển sang video mở, tức là TV dựa trên phần mềm, thì thể loại này sẽ phát triển bao nhiêu? Bởi vì chúng ta đang nhận được những chiếc máy cắt dây, máy cắt dây, nhưng chúng ta cũng đang nhận được những tài khoản dư thừa, nơi nó trở thành một sản phẩm video cá nhân, nơi một nhóm có cách tiếp cận cá nhân hơn có thể xây dựng danh sách chơi và xếp các video yêu thích của họ theo một cách rằng nó trở thành sản phẩm một luồng, là một danh sách phát hoạt động giống như âm nhạc.

Vì vậy, khi bạn bắt đầu xem xét các thị trường có thể địa chỉ, bạn xem xét RPU có sẵn, lợi nhuận và sau đó bạn thêm kinh tế của chủ sở hữu, đó là Brian Lesser nhận được CPM cao hơn và John Stankey có kinh tế của chủ sở hữu trên một phần chi phí video đó, bây giờ những lợi nhuận này bắt đầu hòa trộn vào lãnh thổ cao hơn nhiều.

Vì vậy, chúng tôi xem xét rất kỹ mức lợi nhuận kết hợp và sự dịch chuyển giữa các nấc thang này, đồng thời theo dõi để đảm bảo số lượng người đăng ký của chúng tôi giữ cho chúng tôi ở mức 25% đến 30% người chơi có thị phần trên thị trường. Đó là cách chúng tôi nghĩ về các chiến lược và lợi nhuận. Điều cuối cùng tôi sẽ chỉ ra là trên các sản phẩm cấp thấp hơn trên cơ sở doanh thu, tôi sẽ nhắc bạn rằng chi phí mua lại thấp hơn nhiều bởi vì nó là một sản phẩm được mua lại bằng kỹ thuật số nhiều hơn và chi phí chồng cũng thấp hơn, chi phí để triển khai và chi phí để duy trì thấp hơn nhiều, vì vậy theo thời gian khi chúng tôi xây dựng những khối lượng đó, đó là những sản phẩm sẽ nhận được lợi nhuận có thể mở rộng. Tôi sẽ dừng lại ở đó và xem liệu tôi có bỏ lỡ điều gì không.

John J. Stephens - Phó chủ tịch cấp cao kiêm Giám đốc tài chính

Đây là John Stephens, J.D. Làm tốt điều đó. Tôi sẽ đưa nó cho bạn theo cách này. Trước hết, Mike, khi tôi đưa ra hướng dẫn cụ thể về lợi nhuận, về bất kỳ doanh nghiệp cụ thể nào, như tôi đã đề cập trước đây, [không nghe được] đặt câu hỏi về tác động EPS cụ thể của Time Warner. Những gì tôi sẽ nói với bạn là đây, những gì J.D. đã nói về. Thực tế là chúng tôi sẽ có thể di chuyển các sản phẩm phân phối của DirecTV Now, luồng DVR đám mây, trả tiền cho mỗi lần xem, thông tin chi tiết và cơ hội về dữ liệu trong tương lai sẽ mang lại cơ hội doanh thu.

Thứ hai, thực tế là anh ấy có bốn sản phẩm sẽ cắt giảm chi phí chuyển đổi người đăng ký chuyển từ vệ tinh - bạn biết đấy, chiếc xe tải duy nhất xuất hiện bây giờ là một trong những chiếc xe tải của chúng tôi đang treo một món ăn, nhưng có thể UPS hoặc xe tải FedEx giao hàng [không nghe được] trong tương lai. Tất cả những điều đó mang lại cho chúng tôi kỳ vọng rằng chúng tôi có thể thấy tỷ suất lợi nhuận tiếp tục được cải thiện. Khi nhóm quảng cáo của chúng tôi tiếp tục tìm hiểu thêm và đạt được hiệu quả hơn, những doanh thu quảng cáo đó sẽ giúp ích cho lợi nhuận giải trí đó.

Vì vậy, tất cả những điều đó đang mang lại cho chúng ta sự lạc quan khi chúng ta tiến về phía trước. Như đã nói, theo truyền thống, chúng tôi thường gặp khó khăn khi so sánh với nội dung NFL và hơn thế nữa trong năm, vì vậy chúng tôi không đưa ra biên độ hướng dẫn cụ thể cho quý thứ ba và thứ tư. Nhận thức rõ về sự cải thiện trong một số sự ổn định của các đóng góp hoạt động trong nhóm giải trí. Chúng tôi nhận thấy rằng. Chúng tôi biết về nó. Nhóm đang làm việc chăm chỉ để đạt được điều đó. Nhưng chúng tôi sẽ tiếp tục duy trì quá trình này để chứng kiến ​​sự cải thiện tổng thể trên cơ sở hàng năm sẽ đến vào năm 2019. Đó là thời điểm chúng tôi mong đợi sẽ thấy nó.

Michael Viola - Phó chủ tịch cấp cao về quan hệ nhà đầu tư

Cảm ơn, Mike. Laurie, chúng ta sẽ trả lời một câu hỏi nữa.

Nhà điều hành

Cảm ơn bạn. Đó là của Mike Rollins với Citi. Xin vui lòng tiến hành.

Michael Rollins - Citigroup - Chuyên viên phân tích

Xin chào, cảm ơn vì đã đặt câu hỏi. Hai nếu tôi có thể. Làm thế nào để bạn xem xét quyền thể thao của bạn giữa Vé Chủ nhật cho DirecTV và NBA cho Turner như là những điểm khác biệt bền vững cho chiến lược truyền thông của bạn? Và tầm quan trọng của việc sử dụng những nội dung đó và đưa chúng vào chiến lược và nền tảng mới nổi, đang phát triển, hướng đến người tiêu dùng của bạn là quan trọng như thế nào?

John Stankey - Giám đốc điều hành, WarnerMedia

Tôi sẽ trả lời thay mặt cho phe Turner về những vấn đề trong thể thao và John chắc chắn có thể giải quyết mối quan hệ với NFL trên DirecTV. Nhìn này, tôi xem các quyền thể thao phù hợp là yếu tố then chốt đối với chiến lược của chúng tôi theo thời gian. Tôi xem các quyền thể thao phù hợp với các giải đấu muốn tham gia theo cách phản ánh cách các nền tảng đang phát triển và công nghệ đang phát triển như thế nào cũng như cách người tiêu dùng thay đổi cách thức tiêu dùng của họ như là đối tác phù hợp để hợp tác.

Chúng tôi cảm thấy hài lòng về các đối tác mà chúng tôi có tại Turner và sự linh hoạt của họ khi ngồi xuống và xem xét các mô hình mới, cách tiếp cận mới về cách họ đưa nội dung của mình đến với người tiêu dùng. [Không rõ tiếng] kỹ thuật số trong sản phẩm của họ và tốc độ mà họ sẵn sàng di chuyển xung quanh những thứ đó. Kinh doanh quảng cáo của chúng tôi là một công việc kinh doanh lành mạnh hơn với các môn thể thao kết hợp. Tôi nghĩ rằng bạn đã thấy điều đó trong các con số của quý thứ hai. Những điều đó phần lớn được hỗ trợ bởi hiệu suất tuyệt vời của NBA trong một sản phẩm tuyệt vời mà họ có và họ là những đối tác tuyệt vời.

Tôi nghĩ rằng điều rất quan trọng là chúng tôi phải tiếp tục quản lý danh mục đầu tư đó và có sự kết hợp phù hợp giữa thể thao và giải trí nói chung trong danh mục đầu tư của chúng tôi để hấp dẫn khách hàng ở định dạng tuyến tính và chúng tôi sẽ tiếp tục làm điều đó trong tương lai. Bây giờ, sự kết hợp đó có thể thay đổi một chút. Theo thời gian, các tùy chọn khác nhau có thể xuất hiện, nhưng thử nghiệm axit là môn thể thao được khách hàng đón nhận, được đánh giá đúng mức, linh hoạt trong cách thức hoạt động với quyền phân phối và công nghệ cũng như hoạt động trong nhịp độ nhanh ngày nay và xã hội năng động về cách họ tiêu dùng.

Randall L. Stephenson - Chủ tịch và Giám đốc điều hành

Đây là Randall, Mike. Tôi không biết có nhiều thứ để bổ sung không vì nó liên quan đến NFL. Tôi nghĩ John Stankey chỉ mô tả những gì chúng ta tìm kiếm về những gì quan trọng khi chúng ta nghĩ về chương trình thể thao. Nó thực sự quan trọng khi bạn nghĩ về hoạt động kinh doanh của chúng tôi, nơi mọi thứ đang diễn ra, nơi John Stankey sẽ hướng trực tiếp đến người tiêu dùng, nơi John Donovan đang xây dựng nền tảng là nền tảng phát trực tuyến, nơi cơ hội kiếm tiền từ quảng cáo của Brian Lesser gắn liền với khả năng phát trực tuyến. Đó có lẽ sẽ là cơ hội tốt nhất của chúng tôi. Vì vậy, việc tìm kiếm chương trình nguồn phù hợp với những định hướng mà chúng tôi với tư cách là một công ty đang thực sự quan trọng.

Không xác định

Tôi cũng sẽ nói rằng, khi chúng ta nhắm mục tiêu nhiều hơn, chỉ có một cách để suy nghĩ về điều đó là một người yêu thể thao trong tương lai sẽ không phải là phân khúc. Đó sẽ là một người hâm mộ Red Sox, một người hâm mộ Yankee, những người dành mùa đông ở Tampa. Vì vậy, những thứ này đã là công cụ mua lại theo thời gian. Giờ đây, chúng là những công cụ giữ chân và tương tác nhiều hơn phù hợp với hồ sơ mà tôi đã đề cập trước đó. Và vì vậy, chúng tôi sẽ thực sự cố gắng đổi mới tất cả những thứ rất cụ thể theo từng phân khúc này. Tôi nghĩ bạn sẽ thấy chúng tôi thực sự sáng tạo trong những gì chúng tôi làm trong tương lai.

John J. Stephens - Phó chủ tịch cấp cao kiêm Giám đốc tài chính

Rất tốt. Nghe này, điều đó kết thúc những gì chúng tôi muốn giới thiệu với bạn vào tối nay. Tôi đánh giá cao tất cả mọi người tham gia cùng chúng tôi. Những gì tôi sẽ tóm tắt lại bằng cách nói rằng chúng tôi đã có một vài tháng mất tập trung. Đừng nhầm lẫn, đó là một chút phân tâm cho cả hai doanh nghiệp. Đối với WarnerMedia, cũng như phía AT&T. Điều đó ở phía sau chúng tôi và chúng tôi đang thực hiện. Tôi cảm thấy như chúng tôi đang thực hiện rất tốt.

Về mặt kinh doanh truyền thông, động lực đang tăng lên. Như bạn đang thấy, doanh thu từ dịch vụ đang tăng lên. Các chỉ số về người đăng ký đang được cải thiện. Tỷ suất lợi nhuận đang được cải thiện. Tôi cảm thấy thực sự hài lòng về cách đội đó đang thực hiện. Về phía WarnerMedia, tôi không thể hạnh phúc hơn với vị trí mà công ty đang có, công việc kinh doanh đang diễn ra khá suôn sẻ. Doanh nghiệp LatAm của chúng tôi, Mexico, nó đang hoạt động trên tất cả các xi lanh. Nó đã rất quyết liệt về giá cả ở dưới đó. Nhưng chúng tôi đang ở lại khóa học.

Chúng tôi đang cạnh tranh tích cực và chúng tôi đang đạt được nhiều động lực và có một con đường vững chắc và một tầm nhìn tốt để đạt được lợi nhuận. Hãy theo dõi quảng cáo. Tôi không thể vui mừng hơn về cơ hội ở đây cho quảng cáo. Việc mua lại công nghệ quảng cáo mà chúng tôi đã thực hiện. Vì vậy, cảm ơn một lần nữa vì đã tham gia cùng chúng tôi và mong được trò chuyện với mọi người một lần nữa.

Thời lượng: 87 phút

Gọi cho người tham gia:

John J. Stephens - Phó chủ tịch cấp cao kiêm Giám đốc tài chính

Randall L. Stephenson - Chủ tịch và Giám đốc điều hành

John Donovan - Giám đốc điều hành, AT&T Communications, LLC

John Stankey - Giám đốc điều hành, WarnerMedia

Brian Lesser - Giám đốc điều hành, Quảng cáo và Phân tích AT&T

Lori Lee - Giám đốc Điều hành, Giám đốc Tiếp thị Toàn cầu và Quốc tế của AT&T

Michael Viola - Phó chủ tịch cấp cao về quan hệ nhà đầu tư

John Hodulik - UBS Securities - Chuyên viên phân tích

Simon Flannery - Morgan Stanley - Nhà phân tích

Philip Cusick - J.P. Morgan - Nhà phân tích

John Janedis - Jefferies - Nhà phân tích

Brett Feldman - Goldman Sachs - Nhà phân tích

David Barton - Bank of America Merrill Lynch - Nhà phân tích

Michael McCormick - Guggenheim - Nhà phân tích

Thêm phân tích T

Bài báo này là bản ghi lại cuộc gọi hội nghị này được sản xuất cho The Motley Fool. Trong khi chúng tôi cố gắng vì Điều tốt nhất Ngu ngốc của mình, có thể có sai sót, thiếu sót hoặc không chính xác trong bảng điểm này. Như với tất cả các bài viết của chúng tôi, Motley Fool không chịu bất kỳ trách nhiệm nào đối với việc bạn sử dụng nội dung này và chúng tôi đặc biệt khuyến khích bạn tự nghiên cứu, bao gồm cả việc tự nghe cuộc gọi và đọc hồ sơ SEC của công ty. Hãy xem của chúng tôi Các điều khoản và điều kiện để biết thêm chi tiết, bao gồm Tuyên bố từ chối trách nhiệm được viết hoa bắt buộc của chúng tôi.

10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn AT&T
Khi đầu tư các thiên tài David và Tom Gardner có một mẹo cổ phiếu, bạn có thể phải trả giá khi lắng nghe. Xét cho cùng, bản tin mà họ đã chạy hơn một thập kỷ, Cố vấn chứng khoán Motley Fool , đã tăng gấp bốn lần thị trường. *

David và Tom vừa tiết lộ những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ ... và AT&T không phải là một trong số họ! Đúng vậy - họ nghĩ rằng 10 cổ phiếu này thậm chí còn được mua tốt hơn.

Bấm vào đây để tìm hiểu về những lựa chọn này!

* Cố vấn chứng khoán trở lại kể từ ngày 4 tháng 6 năm 2018



^