Đầu Tư

Mua tốt hơn: AT&T so với Verizon

Sự cạnh tranh giữa AT&T (NYSE: T)Verizon Communications (NYSE: VZ)đã ủng hộ Verizon trong những năm gần đây, khi AT&T đầu tư rất nhiều vào các tài sản không phải 5G. Mặc dù AT&T đã mắc phải những sai lầm tốn kém trong các dự án không sử dụng 5G, nhưng hiện tại họ đã nỗ lực để sửa chữa những lỗi đó.

Câu hỏi đặt ra cho các nhà đầu tư hiện nay là liệu điều đó có khiến cổ phiếu AT&T trở thành lựa chọn tốt hơn so với việc mua Verizon hay không. Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn.

Mất bao lâu để được hoàn thuế 2016

AT&T đứng ở đâu

AT&T cuối cùng đã bắt đầu giải quyết tình trạng kém hiệu quả của các khoản đầu tư không phải 5G của mình. DirecTV đã tiêu tốn của AT&T 67,1 tỷ USD tiền mặt và cộng thêm nợ vào năm 2015. Đầu năm nay, bộ phận phụ trách của họ đã định giá tài sản chỉ ở mức 16,25 tỷ USD. Ngoài ra, trong khi phần phụ của WarnerMedia thu về cho AT&T 43 tỷ USD, các nhà đầu tư có thể nhớ lại rằng AT&T đã mua Time Warner cũ với giá 109 tỷ USD.



Để giải quyết những sai lầm này, AT&T đã thông báo họ sẽ 'điều chỉnh' chi phí cổ tức của mình lên khoảng 8 tỷ đến 9 tỷ USD. Con số này giảm so với 15 tỷ đô la trước đó và chấm dứt tình trạng Quý tộc Cổ tức của AT&T. AT&T đã tăng cổ tức trong 36 năm liên tiếp trước khi có sự điều chỉnh này.

Một nhân viên văn phòng nhìn chằm chằm vào điện thoại thông minh của họ trong khi cầm một tách cà phê.

Nguồn ảnh: Getty Images.

Bất chấp những quyết định đau đớn này, công ty đã trải qua một số thành công ban đầu. Trong cuộc họp báo cáo thu nhập quý 2 năm 2021, Giám đốc điều hành John Stankey đã thông báo rằng khách hàng sử dụng cáp quang đánh giá AT&T số 1 về mức độ hài lòng của khách hàng. Hơn nữa, tình trạng hỗn loạn ở cả điện thoại trả sau và băng thông rộng đều giảm xuống mức thấp kỷ lục, và nó đã công bố những con số tốt nhất về doanh thu thuần trong hơn một thập kỷ.

tại sao cổ phiếu chipotle lại cao như vậy

Hơn nữa, AT&T báo cáo doanh thu 88 tỷ đô la trong hai quý đầu năm 2021, tăng 5% so với sáu tháng đầu năm tài chính 2020. Thu nhập ròng trong giai đoạn này đạt 9 tỷ đô la. Con số này tăng 55% so với cùng kỳ. Chi phí lãi vay giảm và thu nhập khác tăng gần gấp ba lần khi công ty báo cáo khoản lãi tính toán 2,8 tỷ USD trong quý đầu tiên.

Những cải tiến này có thể giúp AT&T giải quyết khoản nợ chỉ ở mức dưới 180 tỷ USD tính đến cuối quý II. Xét rằng vốn chủ sở hữu cổ phiếu (giá trị của công ty sau khi tính toán tài sản trừ đi nợ phải trả) cũng ở mức 180 tỷ đô la, nghĩa vụ này đè nặng lên bảng cân đối kế toán.

Giảm nợ cũng có thể giúp cổ phiếu AT&T. Nó đã mất khoảng 5% giá trị trong vòng 12 tháng qua. Mặc dù tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) là 18 so sánh tốt với các mức lịch sử, nhưng nó có vẻ cao đối với một công ty đã không đạt được nhiều sức hút trên mặt trận thu nhập.

tôi có nên mua cổ phiếu của người trồng đồng hồ mặt trời không

Trạng thái của Verizon

Bất chấp những cải tiến của AT&T, Verizon vẫn tiếp tục tập trung vào chất lượng. Nó gần đây đã giành được giải thưởng RootMetrics cho hiệu suất mạng tổng thể tốt nhất trong năm thứ 15 liên tiếp. Lần thứ 26 liên tiếp, nó giành được vị trí số 1 của JD Power về chất lượng mạng.

Có lẽ quan trọng hơn, khi so sánh cuộc gọi thu nhập quý 2 năm 2021 của Verizon với cuộc gọi của AT&T, sự khác biệt rõ ràng là Verizon nhấn mạnh vào động lực chính thúc đẩy tăng trưởng 5G - mạng như một dịch vụ (NaaS). NaaS là ​​một dịch vụ dựa trên đăng ký có thể kích hoạt và kết nối các ứng dụng AI, thực tế ảo và Internet-of-Things (IoT). Điều này có thể cung cấp năng lượng cho các ứng dụng khác nhau, từ ô tô tự lái đến đào tạo từ xa đến y tế từ xa.

Để thúc đẩy dịch vụ này, họ đã chi 45 tỷ đô la cho quang phổ C-Band vào đầu năm, gần gấp đôi số tiền mà AT&T đã chi. Spectrum tương đương với 'bất động sản' không dây, cho phép sử dụng độc quyền băng tần có thể hỗ trợ dịch vụ không dây cấp độ 5G.

Tuy nhiên, việc mua quang phổ này đã giúp nâng khoản nợ của Verizon lên 152 tỷ đô la. Mặc dù không cao bằng nợ của AT&T, 75 tỷ USD vốn chủ sở hữu của Verizon khiến gánh nặng này trở nên căng thẳng hơn.

Tuy nhiên, trong hai quý đầu năm 2021, các chức năng như vậy đã giúp công ty mang lại doanh thu hơn 66,6 tỷ đô la, nhiều hơn 7% so với trong sáu tháng đầu năm 2020. Ngoài ra, thu nhập ròng tăng 24% trong giai đoạn đó lên 11,3 tỷ đô la. tăng chi phí hoạt động, giảm chi phí lãi vay và tăng thu nhập từ các chức năng liên quan đến tài chính.

cổ phiếu ứng dụng tiền mặt tốt nhất để mua năm 2021

Hơn nữa, trong khi Verizon vẫn chưa đạt được trạng thái Cổ tức Quý tộc, nó đã tăng chi trả hàng năm kể từ năm 2007. Không có dấu hiệu nào cho thấy điều này sẽ thay đổi. Với lợi suất hiện tại là 4,5%, nhiều khả năng sẽ vượt qua mức cổ tức mới của AT&T.

Cổ tức tạo nên tất cả lợi nhuận khi cổ phiếu Verizon sụt giảm 2% trong 12 tháng qua. Tuy nhiên, với hệ số P / E là 11, nó được giao dịch ở mức định giá rẻ hơn AT&T.

AT&T hay Verizon?

Mặc dù tăng trưởng doanh thu và thu nhập tăng đột biến của AT&T nên khuyến khích các nhà đầu tư, tôi tin rằng Verizon là sự lựa chọn giữa các cổ phiếu viễn thông này. Nhờ tránh được những sai lầm tốn kém, Verizon đã có thể duy trì cổ tức của mình trong khi giao dịch ở mức định giá thấp hơn. Hơn nữa, tiềm năng đối với dòng doanh thu NaaS sẽ giúp Verizon trả bớt nợ và thúc đẩy tăng trưởng thu nhập theo thời gian.



^