Đầu Tư

10 công ty có lợi nhuận cao nhất trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe

Nguồn: HÌNH ẢNH KIẾM TIỀN TRÊN FLICKR

3 nghìn tỷ đô la. Đó là một con số đáng kinh ngạc. Và đó là số tiền chi tiêu cho chăm sóc sức khỏe mỗi năm chỉ tính riêng ở Hoa Kỳ. Với việc đổi chủ nhiều tiền như vậy, có rất nhiều công ty kiếm được rất nhiều lợi nhuận. Nhưng cái nào có lợi nhất?





Số liệu tốt nhất để sử dụng để trả lời câu hỏi này là tỷ suất lợi nhuận - số lợi nhuận được tạo ra theo phần trăm doanh thu. Dưới đây là 10 công ty chăm sóc sức khỏe có lợi nhuận cao nhất dựa trên tỷ suất lợi nhuận với giá trị vốn hóa thị trường ít nhất 200 triệu đô la.

Công ty Tỷ suất lợi nhuận
Dược phẩm AMAG (NASDAQ: AMAG) 109,19%
PDL BioPharma (NASDAQ: PDLI) 66,11%
Dược phẩm Enanta (NASDAQ: ENTA) 65,80%
POZEN (NASDAQ: POZN) 60,74%
NewLink Genetics Corporation (NASDAQ: NLNK) 59,60%
Shire plc (NASDAQ: SHPG) 56,55%
Taro Pharmaceutical Industries Ltd. (NYSE: TARO) 52,31%
ANI Pharmaceuticals (NASDAQ: ANIP) 51,36%
Khoa học Gilead (NASDAQ: GILD) 48,62%
Vanda Pharmaceuticals (NASDAQ: VNDA) 40,25%

Chim lông?
Một số trong số 10 công ty chăm sóc sức khỏe có lợi nhuận cao nhất có những điểm chung. Ví dụ, bảy trong số các công ty được liệt kê là công nghệ sinh học. Ba trường hợp ngoại lệ - AMAG, POZEN và Taro - là các công ty dược phẩm không phù hợp với ô công nghệ sinh học. Chăm sóc sức khỏe bao gồm bệnh viện, nhà sản xuất thiết bị y tế, công ty phần mềm, công ty bảo hiểm và những công ty khác, nhưng không ai trong số họ lọt vào top 10 về lợi nhuận.



Khi nói đến lợi nhuận, nó xuất hiện rằng nhỏ là lớn. Bảy trong danh sách có giá trị vốn hóa thị trường thấp hơn 3 tỷ USD, đủ điều kiện trở thành cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Vốn hóa thị trường của Taro là công ty ít nhất trong số ba công ty ngoại lệ, với hơn 6 tỷ đô la một chút. Giá trị vốn hóa thị trường của Shire là gần 48 tỷ USD. Trong khi đó, Gilead Sciences có giá trị cao hơn tất cả 9 công ty khác cộng lại - với giá trị vốn hóa thị trường lên đến 157 tỷ USD.

Nguồn: Gilead Sciences

Có một điểm tương đồng khác có lẽ phản trực giác giữa hầu hết các công ty trong top 10: định giá tương đối thấp. Chỉ có một công ty trong danh sách có bội số thu nhập sau 12 tháng cao hơn chỉ số S&P 500 - ANI Pharmaceuticals, có P / E là 24. Tám trong số các công ty tuyên bố bội số thu nhập dưới 15.



Tất nhiên, các nhà đầu tư thường xem xét kỹ hơn các mức định giá dựa trên ước tính thu nhập trong tương lai. Một số công ty chăm sóc sức khỏe có lợi nhuận cao nhất cũng có vẻ tương đối rẻ. Ba công ty có giá cổ phiếu hiện tại thấp hơn 10 lần ước tính thu nhập kỳ hạn của họ: AMAG, Gilead và PDL BioPharma. Trong khi đó, Enanta, POZEN và Taro đều có chỉ số P / E dự phóng dưới 15.

Lựa chọn có lợi?
Công ty nào trong số những công ty có lợi nhuận cao này cũng có thể là lựa chọn sinh lời cao nhất cho các nhà đầu tư? Đó là một câu hỏi hóc búa, bởi vì những tuyên bố từ chối trách nhiệm mà mọi nhà quản lý tài chính đưa ra về 'hiệu suất trong quá khứ có thể không cho thấy kết quả trong tương lai' cũng có thể áp dụng cho từng cổ phiếu.

Ví dụ, PDL BioPharma kiếm tiền chủ yếu thông qua tiền bản quyền từ các loại thuốc mà nó đã cấp phép cho các công ty khác. 71% doanh thu của công ty trong năm 2014 đến từ các loại thuốc được cấp phép cho Genentech. Tuy nhiên, doanh thu đó sẽ giảm dần sau quý đầu tiên của năm 2016. Trong khi PDL đang nỗ lực tạo ra các giao dịch để bù đắp khoảng cách, có nguy cơ đáng kể là công ty sẽ không có lãi trong tương lai.

Tôi cũng nghi ngờ rằng Dược phẩm AMAG có thể gặp một số thách thức. Gần 70% doanh thu năm 2014 của nó đến từ thuốc thay thế sắt Feraheme. Tuy nhiên, vào tháng Giêng, Rockwell Medical đã được FDA chấp thuận cho Triferic - một loại thuốc thay thế sắt không được truyền qua đường tĩnh mạch. Triferic có thể là người thay đổi cuộc chơi theo những cách khiến AMAG khó giành chiến thắng hơn.

Nguồn: Taro Pharmaceuticals

Mặc dù vậy, một số công ty trong số này dường như có một cú hích để đạt được thành công liên tục. Lựa chọn hàng đầu của tôi là Gilead Sciences. Gilead có một số việc cần làm. Thuốc chữa bệnh viêm gan C bằng công nghệ sinh học đang có giá trị hàng tỷ đồng trong khi cung cấp phương pháp chữa trị căn bệnh này cho nhiều người. Gilead cũng thống trị thị trường thuốc điều trị HIV. Công ty cũng có một số loại thuốc sắp ra mắt trong các chỉ định khác. Và có một kho dự trữ tiền mặt hơn 14 tỷ đô la để thưởng cho các cổ đông thông qua việc mua lại cổ phần và chia cổ tức cộng với đầu tư vào các loại thuốc mới là một điểm cộng rất lớn.

Taro Pharmaceuticals là một trong những công ty khác mà các nhà đầu tư có thể muốn tham khảo. Công ty có trụ sở tại Israel này kiếm phần lớn doanh thu từ các loại thuốc gốc, đặc biệt là các loại kem bôi, thuốc mỡ và gel bôi ngoài da. Taro đã có doanh thu ổn định và thu nhập tăng trong vài năm qua. Với rất nhiều hoạt động mua bán và sáp nhập giữa các nhà sản xuất thuốc thông thường gần đây, công ty có thể tìm thấy cho mình một mục tiêu mua lại.



^